期权论坛

波动率均值回归特性深度分析（下载）
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 2017-3-13   吴宇  44467  7

许多研究表明，金融时间序列往往围绕一个固定的值上下波动，较高的收益后面经常跟随着较低的收益，也就是说 ...

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【期权PDF下载】50ETF期权最强入门指南，这个PPT就够了
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 2016-6-10   叶少  44247  3

期权是什么？期权（Option）是一份合约，它赋予期权买方在特定日期或之前以特定价格买入或卖出标的资产的 ...

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【期权高阶PDF】期权波动率套利具体步骤解析
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 2016-3-30   叶少  43565  6

波动率套利的原理理论上如果忽略交易成本，若看涨期权的隐含波动率高于实际波动率，则我们可以卖出看 ...

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ETF期权备兑策略案例
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精华

 2016-3-21   wanlue  43509  4

ETF期权备兑策略案例关于期权操作，必须实际操作才能领悟奥妙，研究透彻一个真实案例也非常重要，附件收 ...

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【期权论坛独家PDF】如何在交易平台上构建期权策略和算法
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精华

 2016-4-23   吴宇  43203  5

期权策略和策略交易平台蔡坤源赵玉超在X-Quant上编写期权交易策略，在策略中设置交易逻辑，下 ...

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深度贴：期权贵和贱指的是什么？
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 2016-11-23   智多星  42745  13

今天聊聊股票的贵与贱。常常听大家说某某期权好贵，某某期权好便宜。但大家所理解的贵和便宜貌似又 ...

2016-11-24

mig29

科班和百姓使用的词汇的区别回复
2016-11-24

mig29

各有各的道理。标价一下。回复
2016-11-23

灵魂禁锢

期权贵贱一般指的是波动率的高估与低估的，一般这么认为的。回复
2016-11-23

RedBull

现在3月的也低回复
2016-11-23

wuxp1010

回复 wuxp1010: static/image/common/back.gif对于每个期权单位，深度实值赢利最大，但涨的倍数最小，而深度虚值期权赢利最小，但涨的倍数最大。回复
2016-11-23

meimei

回复 wuxp1010: static/image/common/back.gif反了，方向对了，深度虚值期权和平值期权盈利大很多，同等资金情况下。回复
2016-11-23

wuxp1010

方向对头，深度实值期权赢利最大。但关键是方向谁能把握，12月也许会爆跌呢？？？回复
2016-11-23

aizhan

都说了，智多星那个也就能在微信或者雪球混混，在这里基本上每篇文章都被认为很大的问题，一眼就被专业的看出来。回复
2016-11-23

Ringyun

赞成选方向，做浅虚，再加点浅实保底回复
2016-11-23

spss1000

回复 spss1000: static/image/common/back.gif回复对冲基金 :多谢，欢迎多交流~ 回复

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【期权PDF下载】卖出宽跨式套利ETF 期权交易策略
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 2016-3-4   齐齐  42068  7

ETF 基金综合了封闭式与开放式基金的双重优点, 投资者既可向参与证券商通过一揽子股票申购或赎回基金份额， ...

2017-7-12

小如mm

看看回复
2016-6-20

inevitable

这种策略在波动过大时一样会遭受损失。套利应该是无风险的。回复
2016-4-12

吴宇

ewinds 发表于 2016-4-12 21:59 宽跨式套利在50ETF期权实际操作中风险比较大，并不推荐，1.50ETF交易的行权价合约太少，2.中国股市的非理 ... 正解，卖出跨式策略是个比较好的选择回复
2016-4-12

ewinds

宽跨式套利在50ETF期权实际操作中风险比较大，并不推荐，1.50ETF交易的行权价合约太少，2.中国股市的非理性波动较大，保证金无法兼顾两头，导致持仓出现预警或强平回复
2016-3-11

风过无痕

已下载，谢谢回复
2016-3-11

吴宇

sdonghui 发表于 2016-3-11 14:55 我要积分，了解欢迎新小伙伴~ 回复
2016-3-11

sdonghui

我要积分，了解回复
2016-3-4

风过无痕

终于看完了~~~ 回复
2016-3-4

残破的羽翼

晕 ! 回复

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期权高手更多的是卖期权而不是买期权

 2016-2-20   齐齐  42035  8

在说期权前，请允许我这个曾经建筑出身的致敬一下20世纪最伟大的建筑师之一：密斯·凡德罗他和科布西埃是我 ...

2017-8-9

supsonic

学到很多东西回复
2017-8-9

@Xizi_CbeIuyxZ

mark 回复
2016-10-15

brian0101

说的不错，真是好东西！！！回复
2016-10-15

贾通灵

回复好恽气: static/image/common/back.gif层主说得对，卖多了总会破产的，因为把时间拉长，黑天鹅虽然是小概率，但总会出现的，所以作为卖方第一要留足足够的保证金，第二要提前想好一旦出现黑天鹅要怎么操作回复
2016-10-14

惜缘

做买和做卖都有赚钱的时机/只是要看在什么时候.看涨的时候卖是亏死你(不过也要看你是卖对品种没有.如果是沽的话我选择沉默);P/在振幅不大的时候卖方有个手续费的优势/反正做对了。在哪里都一样挣钱。做错了，在哪都亏损回复
2016-10-14

好恽气

卖期权或做空期权在行情波动小的时候确实是一种盈利概率高的策略，但它又是一种盈利率低、抗波动性差的策略，属于塔勒布所说的“脆弱类”的期权策略。通常是经常盈小利，然后碰到一次突发的大波动，就会把所有盈利回吐并赔上老本。美国1987年股灾前有许多投资基金都以卖期权为主要策略，股灾后都销声匿迹了，因为他们都破产了！回复
2016-10-14

flmxf

当然了，你会问我，前面的那个例子里，股价跌破100怎么办？虽然概率小，毕竟会发生啊。这个就要根据具体的期权策略了。我在期权课里有对于不同策略的调整的案例，当然我也会以后继续做一些简单的介绍。请问，后面还有不？回复
2016-10-14

lihao

回复 gaoyh521: static/image/common/back.gif正解回复
2016-9-24

phantom

说的不错，真是好东西！！！回复
2016-2-20

lihao

哥顶的不是帖子，是寂寞！回复

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【资料下载】卖出期权中，动态对冲比静态对冲delta好吗？
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 2017-4-20   admin  41985  8

卖出期权动态对冲Delta值优于固定时间点调整法一份绝对值得您下载的PDF，很多人问卖出期权时，卖出波动率， ...

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波动率交易深度解析
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 2017-6-22   gdlong  41865  10

我们所说的波动率交易实际上有三类，第一类是现货的波动率交易；第二类是隐含波动率方向交易；第三类是在波 ...

2017-8-6

杨中伟

学习中回复
2017-8-3

zhangshe

mark 回复
2017-7-25

奋斗的女孩

楼主的帖子不错回复
2017-6-22

phyfun

写得很棒！不过50ETF怎么波动国家队说了算。回复
2017-6-22

你菜吗

谢谢分享回复
2017-6-22

gdlong

此外，我们也对一些比较常见的经济事件或者宏观指标作了测算，比如GDP、PMI、CPI，或者失业率、利率变化等数据，它们的公布时点以及公布出来的这个数据跟市场之前的普遍预期偏离程度，基于这样的一些变量来构造一些事件，进而统计分析这些事件前后波动率的变化规律？根据我们测算，GDP、PMI以及失业率等数据公布之后一个月左右，上证50期权合约隐含波动率整体呈上升趋势，因此，在些数据披露之前，我们会建议大家去做多这个合约的波动率。当然，这只是一些较简单事件构造和规律测算，期权波动率的变化和各种宏观事件的发生还存在更多息息相关的复杂规律。回复
2017-6-22

gdlong

举一个例子，在今年6月初的时候整个市场的波动率还处于新低水平，而市场当时面临很多不确定因素，包括英国脱欧、A股纳入MSCI预期和美国调息预期等一系列重大不确定事件，当时我们判断未来市场可能波动会加大。但是往哪个市场波动我们并不确定，因为这取决于几个重大事件的结果是否符合大家的预期。因此在波动率看涨的前提下，我们在6月初推荐大家使用7月合约构造看涨反向比例期权做多隐含波动率，即卖出一张价内call同时买入两张价外call,之所以选择7月合约是因为6月份的合约太短期，时间价值损耗风险大。回复
2017-6-22

gdlong

最后是不同合约之间的隐含波动率价差交易。将所有合约的隐含波动率放出来画成一个曲面，如果所有合约的隐含波动率都是一样的，那么这个曲面应该不存在弯曲的情况。但实际上因为各种交易成本，各种合约流动性以及投资者预期偏差等因素导致不同合约之间的波动率往往处在一种扭曲的状态。常见的波动率曲面具有波动率倾斜或者波动率微笑等特征是普遍甚至长期存在的，因此并不能简单地因为曲面上两个合约存在波动率差异，就进行买低卖高，我们所要交易的常常是在特定的重大或突发事件发生前后，结合投资者对事件的预判，采取的价差配对交易。而这个预判往往是基于很多综合事件进行分析之后的结论。回复
2017-6-22

gdlong

此外，还可以进行隐含波动率方向交易。比如当前期权合约的隐含波动率处于上市以来的相对底部，且多次碰触了布林通道下轨，而且跟现货的历史波动率比较也明显较低，因此中长期来看我们推荐做多合约的隐含波动。回复
2017-6-22

gdlong

什么是现货波动率的交易？举个例子，比如我们认为大盘横盘了很久，下一个阶段有可能会有方向性的突破，但是未来会大涨还是大跌并不确定。所以这种情况下我们可以选择买入跨式期权组合，即同时买入认购和认沽合约，买入了这样一个期权组合之后，未来大盘不管是大涨还是大跌都可能赚钱。在现货波动率交易的时候，组合的收益表现也可能同时受到合约隐含波动率或者波动率价差的影响。比如当市场对未来大幅波动有了较强的一致预期之后，上述合约的价格便会上升，从而提高了成本，压缩了盈利空间；回复

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【50ETF期权最强策略！】“开盘1分钟缺口观察法”
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 2016-3-7   叶少  41750  19

本文研究的策略是以上证50EFT期权为工具1的“开盘1分钟缺口观察法”(以下统称:缺口观察法)。 “缺口观察法 ...

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用白话文说期权策略
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 2017-6-30   狼君  41550  11

以狼君理解，期权修炼路径宜如下：先从平价公式着手，逐步过渡到定价公式，结合股价运动概率和统计量化，学 ...

2021-11-28

cszhaoyun

谢谢狼君的文章。回复
2019-9-7

下城桥西

严重同意，我一直认为备兑开仓加卖认购就是为了赚规模的管理费。回复
2017-9-2

期权新手

你这是保险策略吧 @狼君回复
2017-9-2

gypeng123

假如有够买90万份的资金量大概250万，前提都是不加杠杆的情况：1，裸买约当量的购权，剩余资金投入低风险理财，比如逆回购，货基。2，买入90万(最低申赎资格)的510050正股，然后赎回得到一揽子股票，同时买入约当量的沽权，余下的的买货基。这样做的好处是有资格打新了，但在大盘大涨后可能必须还得买入更高行权价的沽权来做保险。这两种策略那个收益更好呢？请指教。回复
2017-7-18

shadow迷

好文章回复
2017-7-18

comlkx

有pdf的吗？回复
2017-7-18

gypeng123

谢谢回复
2017-7-18

sanny01

有意思啊回复
2017-7-10

LLW9BiP4Sg

好文章回复
2017-7-10

豆豆说

看看回复

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【四十三篇期权专题学习】第二十三篇：什么是长期期权？（学习期权这一套就够了)
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 2016-7-17   mostgo  41223  4

这段时间期权论坛来了很多新的小伙伴，有很多都是新的投资者，我们将推出由一份专题，供大家下载。查找相应 ...

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【四十三篇期权专题学习】第二十九篇：期权套期保值（学习期权这一套就够了)
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 2016-7-17   mostgo  40973  5

这段时间期权论坛来了很多新的小伙伴，有很多都是新的投资者，我们将推出由一份专题，供大家下载。查找相应 ...

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黑天鹅作者塔勒布的期权交易圣经

 2016-4-24   woshengton  39567  9

黑天鹅一书的作者塔勒布，通过期权等交易扑捉黑天鹅事件，27岁时就已经实现了财务自由。[/backcolor]本书是 ...

2016-12-5

Taoger

原来这哥们是搞期权的....怪不得这么关心黑天鹅回复
2016-4-25

通荷

admin 发表于 2016-4-25 12:53 我的一个朋友，中国特别有名的交易员蒋希华（可能论坛里也有人认识），就是塔勒布的学生。杭州？回复
2016-4-25

吴宇

我的一个朋友，中国特别有名的交易员蒋希华（可能论坛里也有人认识），就是塔勒布的学生。回复
2016-4-25

meimei

admin 发表于 2016-4-25 01:13 论坛原来有个yue总特别喜欢分享自己的资料和策略心得，一个月前不知道去哪里了，什么时候我写一封邮件给他吧主求眼熟回复
2016-4-25

吴宇

论坛原来有个yue总特别喜欢分享自己的资料和策略心得，一个月前不知道去哪里了，什么时候我写一封邮件给他回复
2016-4-25

吴宇

赞一个～特别欢迎吧友一起分享资料！回复
2016-4-24

昆帝

微盘搜索一下，就能下载到，已经下载完毕。呵呵回复
2016-4-24

小蛋挞

不敢加… 回复
2016-4-24

woshengton

书名是：Dynamic Hedging 回复