期权论坛

全网和全交易软件第一个实时精细拟合的波动率曲面上线了，快来试一试吧
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精华

 2018-3-15   admin  30230  30

期权论坛波动率曲面是全网和所有国内软件的第一个实时动态拟合的波动率曲面，采用价外期权和主流算法，曲面 ...

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【期权论坛独家】用Excel做动态对冲下载 Dynamic Hedging
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精华

 2015-12-14   吴宇  69339  30

动态对冲下载 Dynamic Hedging

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北京公积金贷款新政：二套房“认房又认贷”

 2018-9-16   张欣  9054  30

　　【财新网】（记者张欣）北京市出台公积金新政：普通商品房住宅首付从20%提升至35%；二套房由“只认房 ...

2018-9-16

西宁平安

回复@加油在家玩的开心:回老家？问题是你的老家在哪？现行政策给我的感觉是无家可归。回复
2018-9-16

内蒙古烤白鼠

政策政策政治家的策略。回复
2018-9-16

naja

一句话，没钱别买房子。回复
2018-9-16

泳淇哥

单身不能买房，生个二胎奖励个买二套指标回复
2018-9-16

Faye_叶

活着都难回复
2018-9-16

DrGuyver

北京的公积金年底到底能不能自己取出来啊？现在想取实在太麻烦回复
2018-9-16

金融擒牛

可能性很大回复
2018-9-16

蒹葭蔓袭

回复@Dylan_toy:我就觉得只会越来越严回复
2018-9-16

ruizhiaixuan

公积金政策调整，这主要是为了引导市民合理住房消费，落实‘租购并举’、‘先租后买’。”---请问，挣的钱都交房租啦，哪有钱买房，攒钱永远赶不上房价上涨！回复
2018-9-16

Lewei

现在才实行？回复

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今天看跌
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 2017-7-7   gypeng123  24383  29

瞎猜的，一路挂单。

2017-7-26

花花0221

好帖子，不错回复
2017-7-7

就是你

不做低风险收益那种回复
2017-7-7

就是你

这周我有朋友收益率超过了50%，就做期权的回复
2017-7-7

gypeng123

回复小倩: static/image/common/back.gif货币市场基金所得。回复
2017-7-7

小倩

楼主战胜了手续费回复
2017-7-7

小倩

另外一半是什么呢？回复
2017-7-7

gypeng123

今天就4笔交易。这周总收益率0.23%，期权贡献一半，照这样应该比上半年强。回复
2017-7-7

nuli

看涨在涨，明天周末呢回复
2017-7-7

gypeng123

明天不挂了，看看会不会大跌？回复
2017-7-7

gypeng123

出个阴线咋就这么难呢，今天如果涨起来肯定是要平一些的。回复

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漫谈裸卖期权
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精华

 2017-5-10   az33  36183  29

裸卖期权是期权交易的最基础策略之一。如果预期标的跌，那么裸卖出Call；如果预期标的升，那么裸 ...

2017-9-10

quant

大神帖子 @az33 回复
2017-9-10

豌豆儿佛

az33 发表于 2017-8-3 11:44 回复gypeng123：无论买方卖方，都有风险，就是怎样去控制而已。不过策略多多，你不可能全都做了个遍吧？任 ... 有道理，学习了。回复
2017-8-3

az33

回复 gypeng123: static/image/common/back.gif回复gypeng123：无论买方卖方，都有风险，就是怎样去控制而已。不过策略多多，你不可能全都做了个遍吧？任何一个策略，都能赚钱，问题是，在什么场合下使用才是合理的？使用时要注意些什么？…… 回复
2017-8-3

az33

回复小白蛋疼: static/image/common/back.gif对于散户来说，真正赚大钱的策略是买期权，前提是，在标的趋势出现初期介入，买对方向，耐心持有。其它市况下休息。回复
2017-8-3

小白蛋疼

最赚钱的策略还是卖期权，而且卖对标的变动的方向回复
2017-8-3

小白蛋疼

回复 gypeng123: static/image/common/back.gif买方风险不行回复
2017-8-3

gypeng123

期权做了一年了，各种策略做了个遍收益和货基差不多，想想还是卖沽稳当点，往最坏了说，50暴跌，巨额亏损，两个方法：一是行权装死，二是换月继续卖远月实值沽，理论都能回本。如果是做买方，横上几个月或者做反了，只有三成胜算，感觉还是买方风险较大。回复
2017-8-3

LLW9BiP4Sg

星星发表于 2017-5-10 13:53 static/image/common/back.gif 风险敞口太大，需要计算机去控制gamma 你说的是sell vol的风险吧？回复
2017-8-3

az33

回复 @Xizi_qOxwqg7M: static/image/common/back.gif承赞！回复
2017-8-3

@Xizi_qOxwqg7M

很好的帖子回复

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开了一下午，终于开好商品期权户了。
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 2017-3-21   昆帝  30494  29

噢耶一下。

2017-3-23

全力以赴

您开户的手续费是多少呢？回复
2017-3-23

Hedge

回复 gaozoo: static/image/common/back.gif回复 gaozoo :手续费还是能调的，毕竟现在都在抢客户，有兴趣可以联系我，我是双A类期货的回复
2017-3-23

宁静致远

回复 hermes: static/image/common/back.gif单选题20道，每题四分，判断题10个，每题两分回复
2017-3-22

hermes

开户只有100题吗？这么少？？？回复
2017-3-22

hermes

回复宁静致远: static/image/common/back.gif回复 hjhjhjhj33 :居然只有100题，肯定是不够的回复
2017-3-22

期权小开

回复 gaozoo: static/image/common/back.gif回复 gaozoo :弘业的回复
2017-3-22

hjhjhjhj33

回复宁静致远: static/image/common/back.gif回复宁静致远 :题库大概就100多题回复
2017-3-22

宁静致远

回复宁静致远: static/image/common/back.gif今天在手机上做了两次，每次题目都是随机的，两次大概有百分之五十的试题不一样回复
2017-3-22

宁静致远

今天的成绩回复
2017-3-22

善守者

银河期货郑州营业部也可以开商品期权户了！回复

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个人投资者卖期权，都没有注意的一个风险

 2017-6-4   quan  32966  29

举个极端例子，两边各一手卖一个跨式，如果下跌还要保持住这个组合的中性，可能要等他跌200点，才能卖一手 ...

2017-6-5

quan

回复 quan: static/image/common/back.gif回复小小 :呵呵，卖跨就是累，涨也不好，跌也不好，对冲不好，不对冲也不好回复
2017-6-5

小小

回复 quan: static/image/common/back.gif那就不做对冲了不就好了吗回复
2017-6-5

cswcsw

做期权还是要有一定的本金吧，本金不够风险就会很大了回复
2017-6-5

quan

回复 smile吴义鹏: static/image/common/back.gif回复 smile吴义鹏 :感觉的出来吴总是个很理性，理智的人，不要过谦了回复
2017-6-4

smile吴义鹏

回复 smile吴义鹏: static/image/common/back.gif回复 quan :别这么称呼，太不习惯了，经历要赚到钱才是财富，不然一文不值，失败了谁会在意呢回复
2017-6-4

quan

回复 smile吴义鹏: static/image/common/back.gif回复 smile吴义鹏 :吴总的经历是一笔宝贵的财富啊回复
2017-6-4

smile吴义鹏

回复 smile吴义鹏: static/image/common/back.gif回复 quan :也就勉强苟活而已，经历过66%，30%的两次大幅度的回撤，真心是怕了，浪费了时间，机会，精力后，资金再回到前高，发现当初还不如直接清仓，少回撤呢回复
2017-6-4

quan

回复 smile吴义鹏: static/image/common/back.gif回复 smile吴义鹏 :开户做期货99%的人都会在2年内挂掉，吴总真的厉害了，心态好，不追求暴利，反而赚了大钱，真的佩服，如果再掌握期权，那就是如虎添翼了，哈哈回复
2017-6-4

smile吴义鹏

回复 smile吴义鹏: static/image/common/back.gif回复 quan :期权要多向你请教，期货我接触5年了，盈利4年，几乎不用杠杆，每年收益也有60%，从来不指望一年十倍，只希望不亏损，年化60，十年就能百倍了，有句话你说的，我很赞成，就是不能过度交易，看来期权期货股票都有类似之处回复
2017-6-4

quan

回复 smile吴义鹏: static/image/common/back.gif回复 smile吴义鹏 :呵呵，是个老期货人，一起学习回复

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期货都不会，你还想做期权赚钱？

 2017-5-29   七宝一丁  31414  29

大家千万不要做期权，会死的很惨。原因如下:期货是客户与客户之间对赌，制度设计是所有客户都是公平对赌。 ...

2017-7-12

gypeng123

把交易期权当成买指数或卖指数，还是有优势的，如果感觉不好做还是贪心的原因。回复
2017-7-12

完美丫红花

好帖子回复
2017-6-6

yhd999

市场需要期权，要上，而且要更多的期权品种，最好全覆盖。有了期权，市场才不易被操纵。回复
2017-5-31

苍山万里琴

好搞笑，这人回复
2017-5-31

善守者

懂就做，不懂就不做！回复
2017-5-31

dlharu

说得好像有些道理回复
2017-5-31

cswcsw

做市商躺枪{:1_12:} 回复
2017-5-31

besenwei

回复七宝一丁: static/image/common/back.gif做市商是做对冲的，把风险转嫁到标的上，而不是被动的和散户对赌。做市商只是中间人，赚中间人的钱。举例：你买了一个看涨期权，做市商做你对手义务方，这个时候做市商需要买入标的做对冲的，如果标的价格跌了，你亏钱了，做市商在标的上也亏钱了，是卖标的的人赚钱了。回复
2017-5-30

gdlong

看了评论。发现期权右门槛还是好事。来交易的大部分都是有脑子的回复
2017-5-30

老白干

回复七宝一丁: static/image/common/back.gif所以说没那本事就啥也别做，奉劝你还是区上班吧，呵呵呵呵回复

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如何理解期权 Sell Put？

 2018-9-26   匿名用户  127344  29

2018-9-26

Donald Yang

sell put很危险。你买卖期权的交易行为的对方是做市商或者投行，也就是机构。个人sell put就是和机构对赌，赢面大吗？和 buy call相反， sell put带来的是有限的回报和无限的损失。由于美国没有涨跌停，如果underlying asset一天之内因某消息面影响而暴跌，机构行权的话，你的账户可能会被强制平仓。所以，如果你对该股票看多的话，还是选择买入或者buy call,损失有限。而不要sell put这样赌博。回复
2018-9-26

胖丁王

补充一句，对于sell put，你的收益是有限的，最大就是premium；你的风险理论上无限大。所以一般在交易量较大的市场，我们是做不了sell的一端的。回复
2018-9-26

monkey

前几天国内期权，sell put赚得超爽，楼主赶上了么？隐波一天从110%跌到50% 回复
2018-9-26

王川

sell put, 偶尔可以用一下，但是你的回报有限，如果股票下跌，要被迫以 strike price 买入。新手最大的问题是，贪图sell put 的premium, 然后卖了太多put, 相当于用了很大的金融杠杆。如果股票跌的时候，这很危险。回复
2018-9-26

匿名用户

如果你买 put option 那么市场价格低于strike price为你带来收益也就是俗话说的看跌那么作为买方的对立卖方 sell put option 理应看涨因为买方从put option中获取的pay-off 应由卖方承担总有一方支付一方获益回复
2018-9-26

水晶小猪蹄

很少有说法叫sell put. 但是理解你的意思应该是卖出看跌期权正确的说法是short put. 也就是看跌期权合约的空头，一半不会出现单方的做空看跌期权，这种空头一般是同时持有出售标的资产的远期合约或者期货多头，以此对冲风险。回复
2018-9-26

cxysdfz

Sell Put就是很简单的Long Delta Short Vega，俗语叫做看不跌。一般来说在市场触底的时候你可以考虑sell put，另一种情况是在超卖的市场中，例如金融危机，恐慌心理使得put供不应求导致put的IV飙升大幅超越正常值，这时卖出put可以赚取“市场定价错误”的收益，但也有可能是火中取栗，sometimes market is correct，but sometimes wrong 回复
2018-9-26

黑白映画

the profit is fixed, equals to the premium of the put option, and the risk is limited , the upside loss comes when the price of underlying assets fall to 0. 回复
2018-9-26

Mr.P

这样理解。兜底，托市。只要价格跌破多少钱我都买了回复
2018-9-26

期权smile

请问sell option之后，option意外变成实值应该怎么办哇回复

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今天卖沽为主
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 2017-4-27   gypeng123  15108  29

本来是想卖1张购2350挂个帐，没成想操作反了。昨天仓位不足10%，必须加上来。

2017-4-27

rimrockcn

12月的波动率好低呀回复
2017-4-27

期权论坛第一帅

收盘还是赚钱了吧回复
2017-4-27

gypeng123

回复 gypeng123: static/image/common/back.gif明天波动率要能涨起来，还是卖沽为主。回复
2017-4-27

gypeng123

本帖最后由 gypeng123 于 2017-4-27 15:09 编辑收盘平沽买购，不加不减，今天预测的是下跌，没想大盘涨，所以计划任务没实现，好在赚点钱也行了。回复
2017-4-27

az33

楼主今天算幸运的了，沽5月2350升得急，跌得快，远离0.0289的成本。要是在0.0290一线盘整…… 泼泼凉水啊。:D 回复
2017-4-27

青青

楼主实盘已经做的相当不错了回复
2017-4-27

888

回复 gypeng123: static/image/common/back.gif是的回复
2017-4-27

gypeng123

本帖最后由 gypeng123 于 2017-4-27 14:10 编辑平仓2300同时买了三张2350购，算是做多波动率吧！这组合是半个合约期指了。回复
2017-4-27

az33

现在不要再卖开了！观望！回复
2017-4-27

gypeng123

中国波指破9的节骤回复

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50ETF波指
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 2018-10-11   az33  34540  29

截至10月11日的50ETF波指实时走势： 50ETF波指近期出现三个巨大的跳空缺口，并且成交量放大变动也大！ ...

2018-11-10

az33

截至11月9日的50ETF波指日K线图：截至11月9日的50ETF日K线图：自10月8日以来的30日历史波动率： 27.20、38.00、36.70、35.40、41.20、45.00、45.30、43.60、42.20、41.80、43.00、48.70、49.90、48.40、46.90、48.80、45.80、44.90、44.00、42.80、44.30、43.60、42.50、42.50、41.60、41.60 而50ETF波指也随之跳空上窜，之后一路走高。10月18日冲上30后一直在30上下徘徊，其中过半时间位于30之上。 30日历史波动率高企，是造成50ETF波指目前居高不下的原因之一。回复
2018-10-22

az33

沽10月2600 回复
2018-10-22

az33

沽10月2500 回复
2018-10-22

az33

购10月2600 回复
2018-10-22

az33

购10月2500 回复
2018-10-22

az33

这两日，50ETF波指冲高回落，最高32.28，最低25.57，其间，有人欢喜有人愁。看看购10月2500、购10月2600和沽10月2500、沽10月2600。回复
2018-10-22

az33

10月22日，50ETF收阳，而且是连续两根长阳，突破BOLL中轴。 50ETF波指收27.01，升0.96，相比上一个交易日的最高点32.28，跌了5点多。回复
2018-10-21

az33

自去年年底以来，50ETF波指突破30的天数为4，大部分时间都在20～30之间震荡，而其20、30、60和120日均线集中在23上下：回复
2018-10-21

az33

10月19日50ETF低开高走，收出一根长阳，不过，仍未突破BOLL中轴，能否转势，时间作证。 50ETF波指再创近期新高，高开高走，之后，一路下跌，收出一根长阴，同时，IO开始掉头。回复
2018-10-18

az33

今日50ETF低开低走，跌0.058。50ETF最近有这样一个特征，基本上是上午前段时间拉升，然后单边杀跌，除了12日低开高走、昨日下午深V反移和今日低开单边杀跌。 50ETF波指再创近期新高，呈现上行之势，但量有所萎缩。回复

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不知能不能赚点小钱
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 2017-7-12   gypeng123  15996  29

踏空行情了，现在只想着赚点小钱了。

2017-7-12

Ringyun

还好，这几个月买狗，昨天今天平了好多，又买了点gu 回复
2017-7-12

gypeng123

回复 iphone: static/image/common/back.gif这二个月没买过，所以错过了大行情。回复
2017-7-12

iphone

看你交割单回复
2017-7-12

iphone

楼主好像从来不买期权回复
2017-7-12

gypeng123

这两天折腾不折腾都得赔钱，正股涨远月沽也跟着涨，学习了。回复
2017-7-12

gypeng123

回复 l2zFZaZJZc: static/image/common/back.gif本人赔钱，我只卖沽回复
2017-7-12

l2zFZaZJZc

两头杀今天赚多少？回复
2017-7-12

gypeng123

撤了469挂了477多卖8元回复
2017-7-12

gypeng123

挂单终于成交了一笔。回复
2017-7-12

gypeng123

今天买沽的朋友算是吃到肉了，双杀，挺好，我继续卖。回复

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日内交易，9999元，2024年
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 2024-3-26   721  7630  29

自律&坚持（非名望） ——《完美的日内交易商Ⅱ》

昨天 15:00

721

50ETF沽5月2550 14：18义务仓平仓急427元，14：21回调393元，平仓负分。 14：40至14：50，415元至468元， 14：39权利仓，415元 14：42平仓429元，（价差3分）（时差负）回复
2024-5-6

721

4月，交易1156张，手续费2212元，亏损40%。（17日一天亏损）回复
2024-4-25

721

50ETF沽5月2500权利仓回复
2024-4-19

721

创业板ETF购4月1650权利仓分时上17分钟创业板ET反抽1%，13：06，预计有2波反抽。 14：00——14：25 操作： 13：17权利633元，开仓负分，弱势禁追卖 13：32止损593元，平仓负分，亏损单持有时间过长。回复
2024-4-17

721

本帖最后由 721 于 2024-4-17 13:31 编辑创业板ETF购4月1700权利仓13：17至13：24（408元到449元） 13：11权利438元，开仓负早了，仓位10。 13：25平仓441元回复
2024-4-17

721

50ETF沽4月2500，权利仓-20% 报复性操作2笔（第2笔要赚，第3笔要减少亏损），反向操作到极至。2次平仓最低点（前后10分钟）一 09：37权利683 09：43加仓606，仓位10 10：00清仓665，保本二 10：07权利647 10：12加仓628，仓位10 10：43止损545，-13% 三 11：05权利566元 11：12加仓555元，仓位10 11：21止损514元。-7% 回复
2024-4-16

721

50ETF沽4月2500义务仓 14：35到14：39，预计回调30分钟的反抽，实际回调50分钟弱反抽。 633元到560元，（73元）操作 14：16义务555元，开仓负分（早了19分） 14：44平仓565元，平仓负分（止损）操作购 513元到580元，（67元） 14：32，权利521元， 14：37，平仓528元，时差-3分，价差2分。回复
2024-4-16

721

本帖最后由 721 于 2024-4-16 10:00 编辑创业板ETF沽4月1800权利仓 9：40——9：53（13分钟） 714元——872元（158元）操作 9：36，权利795元，开仓负分（早5分钟） 9：39，权利724元，仓位10分 9：45，平仓765元，平仓负分（未满5分钟） 9：47，清仓787元，价差4分，时差2分回复
2024-4-12

721

本帖最后由 721 于 2024-4-12 13:51 编辑创业板ETF购4月1700权利仓分时m图，下一个交易日看涨。计划450元和420元分批买入，700元上方平仓。大方向可能错误，早早平仓。 10：57买入441元 11：11买入424元，仓位7分。400多没加，大方向错。 13：10平仓455元，价差5分，时差5分。 11：21（402元）——13：25（508元）34分回复
2024-4-11

721

50ETF购4月2350 13：50权利850元，开仓负分（方向错），仓位10分 14：03止损803元。违纪反手沽，报复。再违纪反手购，急。 14：13权利783元，开仓负分（早3分），仓位10分 14：24平仓789元，价差1分。回复

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要不要做商品期权，很纠结
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 2017-1-17   lbcylgf  48227  29

目前50期权的波动率很低，有在商品期权另开战场的想法。商品期权，无论是豆粕还是白糖，看上去波动率都很 ...

2017-11-15

lbcylgf

商品期权开户满半年了，小小的回顾总结一下吧：完全是期货小白，但期权实操自认为还说得过去。进来后老套路宽跨双卖。认为白糖内外差价太大，政策干扰因素太多，于是主做豆粕。自信满满，开仓很快到了当时的上限（豆粕单边300张），结果赶上了7月初豆粕那波大涨，一下子回撤15%以上，最大亏损28万，给自己挖了个大坑。后面进入填坑模式。9月合约到期后大大减少了投入规模，保留了1月的仓位，慢慢磨时间，又过了2个月，终于填上亏损并小有盈利。目前权益资金量仅为高峰的三分之一，这半年的XIRR算了下，大致是17%。感慨：商品期权目前流动性远不如50期权，对于我这个期货小白来说，确实增加了不少时间和精力投入。学会了看USDA报告，关注南北美天气。拓展个人的能力圈确实很难，不过也是很有意思的事情。回复
2017-7-13

yhd999

纠结拗不过执着回复
2017-7-13

@Xizi_CbeIuyxZ

有意思回复
2017-6-23

lbcylgf

回复 lbcylgf: static/image/common/back.gif刚开始，谈不上好坏。回复
2017-6-23

chenpaihao

回复 lbcylgf: static/image/common/back.gif楼主最近做得怎么样？回复
2017-6-23

五湖藏书楼

俺只说一句：期权比期货有意思多了。回复
2017-6-23

lbcylgf

还是给个最终结果吧：商品期权终于开了。回复
2017-6-1

李熵影

不知道楼主做决定了没有回复
2017-4-12

a2768063152

:lol试错成本总是要有的哈哈，你纠结了说你肯定会做，只是时间问题，只是时态和局势还没激发你哈哈。反正都要做，那点成本从一开始吃点亏喽。反正想要直接过滤点是不可能的。我的答案是：坚决的去做。就算你懂了结果不一定是好的，你不懂期货结果也不一定是坏的，相反更利于在犯错亏钱的过程当中找到属于自己的系统。做做回复
2017-4-12

a2768063152

回复神术: static/image/common/back.gif回复 qiquan :期货要熟悉，那过程是多么的痛苦哈哈回复

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个人认为做多波动率的时机到了。
精华

 2017-3-26   shakesbin  28844  29

纯个人看法，欢迎大家拍砖

2017-8-7

vincentsum

回复杨洋: static/image/common/back.gif回复 shakesbin :Calendar厉害回复
2017-6-3

白砂糖

付反复反反复复反反复复反反复复回复
2017-6-3

白砂糖

烦烦烦饭饭饭反复反反复复反反复复反反复复回复
2017-6-3

白砂糖

反复反复反反复复反反复复反反复复回复
2017-6-3

白砂糖

烦烦烦饭饭饭反复反反复复反反复复反反复复回复
2017-6-3

白砂糖

饭饭饭反复反反复复反反复复反反复复回复
2017-6-3

白砂糖

付反反复复反反复复反反复复回复
2017-6-3

白砂糖

反反复复飞饭饭饭反复反反复复反反复复反反复复回复
2017-6-3

白砂糖

反反复复飞饭饭饭反复反反复复反反复复反反复复回复
2017-6-3

白砂糖

反反复复飞饭饭饭反复反反复复反反复复反反复复回复

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21的成本两天玩爆了，我也是醉了！
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 2017-5-23   Skytang345  37179  29

明天至少来个平盘吧，卖出跨式的风险！

2017-5-24

dlharu

我也认为会向下，至少要修复一个和上证的背离吧，也让吃瓜群众心里好受一些．回复
2017-5-24

Skytang345

回复 dlharu: static/image/common/back.gif昨天只是个愿望，能实现纯属运气！可以探讨一下接下来50etf的走势，我觉得平个几天往下回复
2017-5-24

yynnyyhh

回复 Skytang345: static/image/common/back.gif这结果太像楼主控盘50ETF了。也不知5月购2.4和5月沽2.4权利仓是否行权，我5月沽2.4弃权了。回复
2017-5-24

dlharu

再预测一下明天的．回复
2017-5-24

dlharu

恭喜回复
2017-5-24

Skytang345

回复梦想在前方: static/image/common/back.gif只能说明我还是个菜鸟，不过潜心研究期权半年找出了个对于散户相对不错的策略，改天有空发回复
2017-5-24

Skytang345

昨晚在帖子里预言了2.399，这小嘴哦！回复
2017-5-24

梦想在前方

果然收盘在2.399，楼主的祈祷真灵。回复
2017-5-24

hermes

今天楼主要翻身了，全赚回来回复
2017-5-24

dlharu

过于激进了感觉楼主回复

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什么是个股期权

 2018-4-26   pppb407  6009  28

2018-4-30

qqvx2082416491

期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约。就个股期权来说，期权的买方（权利方）通过向卖方（义务方）支付一定的费用（权利金），获得一种权利，即有权在约定的时间以约定的价格向期权卖方买入或卖出约定数量的特定股票或ETF。个股期权合约是指由交易所统一制定的、规定合约买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的证券的标准化合约。买方以支付一定数量的期权费(也称权利金)为代价而拥有了这种权利，但不承担必须买进或卖出的义务。卖方则在收取了一定数量的期权费后，在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。回复
2018-4-30

huayang11112

个股期权按照合约类型可以分为认购期权和认沽期权认购期权（Call Option）买方有权利根据合约内容，在规定期限（如到期日），向期权卖方以协议价格（行权价）买入指定数量的标的证券（股票或ETF）；而认购期权卖方在被行权时，有义务按行权价卖出指定数量的标的证券。认沽期权（Put Option）买方有权根据合约内容，在规定期限（如到期日），向期权卖方以协议价格（行权价）卖出指定数量的标的证券（股票或ETF）；而认沽期权卖方在被行权时，有义务按行权价买入指定数量的标的证券。关于期权，算一下算术题：138+0256+9622=？你懂得！回复
2018-4-30

木子li26

期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约。就个股期权来说，期权的买方（权利方）通过向卖方（义务方）支付一定的费用（权利金），获得一种权利，即有权在约定的时间以约定的价格向期权卖方买入或卖出约定数量的特定股票或ETF。个股期权合约是指由交易所统一制定的、规定合约买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的证券的标准化合约。买方以支付一定数量的期权费(也称权利金)为代价而拥有了这种权利，但不承担必须买进或卖出的义务。卖方则在收取了一定数量的期权费后，在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。回复
2018-4-30

大连轩萱

就是给你权利可以按指定价格买一个股票，你交一点儿合同金过来。举个栗子就是你给我1块钱，我同意以后按10块钱让你买我手里的股票。如果股票涨到12元了，你就赚了（股票也赚了，合同金也赚了，因为有人会想买你这个权利，有可能出3块哦），如果股票跌到8快了，你就认输呗，咱就不要那个1块钱合同金了，比买股票被套的损失要小哦回复
2018-4-30

SXXLY9

期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约。就个股期权来说，期权的买方（权利方）通过向卖方（义务方）支付一定的费用（权利金），获得一种权利，即有权在约定的时间以约定的价格向期权卖方买入或卖出约定数量的特定股票或ETF。个股期权合约是指由交易所统一制定的、规定合约买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的证券的标准化合约。买方以支付一定数量的期权费(也称权利金)为代价而拥有了这种权利，但不承担必须买进或卖出的义务。卖方则在收取了一定数量的期权费后，在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。回复
2018-4-30

Feng吹散

[*]期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约。就个股期权来说，期权的买方（权利方）通过向卖方（义务方）支付一定的费用（权利金），获得一种权利，即有权在约定的时间以约定的价格向期权卖方买入或卖出约定数量的特定股票或ETF [*]天下财经个股期权聽-聽垫画 186/823/847/29、合约是指由交易所统一制定的、规定合约买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的证券的标准化合约。回复
2018-4-30

全游娱乐125456

期权就好比是你朋友有一只鸡，你想吃鸡蛋，但是呢没有鸡所以你问你朋友借了一只鸡、喂鸡吃饲料的钱得自己付（相当于权利金）不管鸡下没下蛋你喂的饲料都是没了的，如果下蛋了你就赚了回复
2018-4-30

紫松粉竹

股期权合约是指由交易所统一制定的、规定合约买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的证券的标准化合约。买方以支付一定数量的权利金为代价而拥有了这种权利，但不承担必须买进或卖出的义务。卖方则在收取了一定数量的权利金后，在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。锟回复
2018-4-30

隔夜de奶酪

『什么是股票看涨期权』当你有看好的股票想拿100万资金通过二级市场跟进的时候，可以通过认购场外期权你只要实际出资5~8万权利金就能享有一个月100万市值股票上涨带来的所有收益。万一股票下跌10%~20%都不需要补仓追缴任何费用，只要在期权周期内涨回去你还是盈利的，期权到期股票任然是下跌的最大亏损只有权利金。『场外个股期权的作用』 1.风险对冲.为客户提供多样化、个性化的风险/对冲工具，降低风险管理理难度；对冲市场下跌风险，但保留了市场上涨的收益； 2.资产配置.为客户提供高杠杆、非线性资产；丰富客户的投资策略； 3.财富管理.丰富财富管理产品的风险收益结构，提供灵活、丰富的产品组合；提高产品的收益杠杆； 4.流动性管理.盘活现有资产，提高资产流动性；提高存量资产的现有收益；《期权吧》回复
2018-4-30

大连轩萱

就是给你权利可以按指定价格买一个股票，你交一点儿合同金过来。举个栗子就是你给我1块钱，我同意以后按10块钱让你买我手里的股票。如果股票涨到12元了，你就赚了（股票也赚了，合同金也赚了，因为有人会想买你这个权利，有可能出3块哦），如果股票跌到8快了，你就认输呗，咱就不要那个1块钱合同金了，比买股票被套的损失要小哦回复

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什么是个股期权

 2018-4-26   pppb407  11092  28

2018-4-30

qqvx2082416491

期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约。就个股期权来说，期权的买方（权利方）通过向卖方（义务方）支付一定的费用（权利金），获得一种权利，即有权在约定的时间以约定的价格向期权卖方买入或卖出约定数量的特定股票或ETF。个股期权合约是指由交易所统一制定的、规定合约买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的证券的标准化合约。买方以支付一定数量的期权费(也称权利金)为代价而拥有了这种权利，但不承担必须买进或卖出的义务。卖方则在收取了一定数量的期权费后，在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。回复
2018-4-30

huayang11112

个股期权按照合约类型可以分为认购期权和认沽期权认购期权（Call Option）买方有权利根据合约内容，在规定期限（如到期日），向期权卖方以协议价格（行权价）买入指定数量的标的证券（股票或ETF）；而认购期权卖方在被行权时，有义务按行权价卖出指定数量的标的证券。认沽期权（Put Option）买方有权根据合约内容，在规定期限（如到期日），向期权卖方以协议价格（行权价）卖出指定数量的标的证券（股票或ETF）；而认沽期权卖方在被行权时，有义务按行权价买入指定数量的标的证券。关于期权，算一下算术题：138+0256+9622=？你懂得！回复
2018-4-30

木子li26

期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约。就个股期权来说，期权的买方（权利方）通过向卖方（义务方）支付一定的费用（权利金），获得一种权利，即有权在约定的时间以约定的价格向期权卖方买入或卖出约定数量的特定股票或ETF。个股期权合约是指由交易所统一制定的、规定合约买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的证券的标准化合约。买方以支付一定数量的期权费(也称权利金)为代价而拥有了这种权利，但不承担必须买进或卖出的义务。卖方则在收取了一定数量的期权费后，在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。回复
2018-4-30

大连轩萱

就是给你权利可以按指定价格买一个股票，你交一点儿合同金过来。举个栗子就是你给我1块钱，我同意以后按10块钱让你买我手里的股票。如果股票涨到12元了，你就赚了（股票也赚了，合同金也赚了，因为有人会想买你这个权利，有可能出3块哦），如果股票跌到8快了，你就认输呗，咱就不要那个1块钱合同金了，比买股票被套的损失要小哦回复
2018-4-30

SXXLY9

期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约。就个股期权来说，期权的买方（权利方）通过向卖方（义务方）支付一定的费用（权利金），获得一种权利，即有权在约定的时间以约定的价格向期权卖方买入或卖出约定数量的特定股票或ETF。个股期权合约是指由交易所统一制定的、规定合约买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的证券的标准化合约。买方以支付一定数量的期权费(也称权利金)为代价而拥有了这种权利，但不承担必须买进或卖出的义务。卖方则在收取了一定数量的期权费后，在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。回复
2018-4-30

Feng吹散

[*]期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约。就个股期权来说，期权的买方（权利方）通过向卖方（义务方）支付一定的费用（权利金），获得一种权利，即有权在约定的时间以约定的价格向期权卖方买入或卖出约定数量的特定股票或ETF [*]天下财经个股期权聽-聽垫画 186/823/847/29、合约是指由交易所统一制定的、规定合约买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的证券的标准化合约。回复
2018-4-30

全游娱乐125456

期权就好比是你朋友有一只鸡，你想吃鸡蛋，但是呢没有鸡所以你问你朋友借了一只鸡、喂鸡吃饲料的钱得自己付（相当于权利金）不管鸡下没下蛋你喂的饲料都是没了的，如果下蛋了你就赚了回复
2018-4-30

紫松粉竹

股期权合约是指由交易所统一制定的、规定合约买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的证券的标准化合约。买方以支付一定数量的权利金为代价而拥有了这种权利，但不承担必须买进或卖出的义务。卖方则在收取了一定数量的权利金后，在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。锟回复
2018-4-30

隔夜de奶酪

『什么是股票看涨期权』当你有看好的股票想拿100万资金通过二级市场跟进的时候，可以通过认购场外期权你只要实际出资5~8万权利金就能享有一个月100万市值股票上涨带来的所有收益。万一股票下跌10%~20%都不需要补仓追缴任何费用，只要在期权周期内涨回去你还是盈利的，期权到期股票任然是下跌的最大亏损只有权利金。『场外个股期权的作用』 1.风险对冲.为客户提供多样化、个性化的风险/对冲工具，降低风险管理理难度；对冲市场下跌风险，但保留了市场上涨的收益； 2.资产配置.为客户提供高杠杆、非线性资产；丰富客户的投资策略； 3.财富管理.丰富财富管理产品的风险收益结构，提供灵活、丰富的产品组合；提高产品的收益杠杆； 4.流动性管理.盘活现有资产，提高资产流动性；提高存量资产的现有收益；《期权吧》回复
2018-4-30

大连轩萱

就是给你权利可以按指定价格买一个股票，你交一点儿合同金过来。举个栗子就是你给我1块钱，我同意以后按10块钱让你买我手里的股票。如果股票涨到12元了，你就赚了（股票也赚了，合同金也赚了，因为有人会想买你这个权利，有可能出3块哦），如果股票跌到8快了，你就认输呗，咱就不要那个1块钱合同金了，比买股票被套的损失要小哦回复

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重磅来袭！期货业协会商品期权题库被攻破，快来期权论坛试试手吧
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 2017-3-29   吴宇  33532  28

还觉得期货业协会考试的很难？还觉得每个身份证只能考一次？还不想立马去上战场？还不想被期货业协会的摄像 ...

2017-6-21

山海蓝天

非常好回复
2017-4-11

再次微笑

好东西，谢谢回复
2017-4-11

吴宇

回复 gaozoo: static/image/common/back.gif已经修改为A，那道题目争议很大回复
2017-4-11

吴宇

回复 gaozoo: static/image/common/back.gif哪一套题呢？回复
2017-4-7

optbbs

好东西，谢谢！回复
2017-4-7

方丈哎补牙

好东西，谢谢回复
2017-4-6

nia

回复 nia: static/image/common/back.gif谢谢。看来考试不难。回复
2017-4-5

吴宇

回复 nia: static/image/common/back.gif和这个一模一样，因为就是同一套考题回复
2017-4-5

吴宇

回复 nia: static/image/common/back.gif回复 nia :好的，谢谢回复
2017-4-5

nia

另外请问下商品期权考试题目的难度跟2017年4月差不多吗？如果这样应该不难，远比不上期权三级考试，稍稍练习下即可。回复

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为什么欧式股票期权的价值与股票的期望收益率无关？

 2018-9-26   DavidCharge  93858  28

从直觉来说，股票期望收益率越高，期末股票价格期望值越大，期权的行权收益也越大。

2018-9-26

gutu Granth

因为融资成本是rf而u只是自己的收益率，bs模型构造组合融资是按rf而不是按mu来回复
2018-9-26

冯磊

按我的理解，期权从某种意义上来说只是标的资产（股票）的镜像，也就是说两者之间的对应关系是无风险的（或者理解为无套利也ok）。股票的价格是变动、有风险的，所以其定价中需要考虑风险溢价，贴现率高于无风险收益率；而期权定价是依赖于股票的定价，而这种依赖关系是确定的、无风险的，所以用无风险收益率进行贴现。这也就解释了期权定价和股票的期望收益率无关。回复
2018-9-26

田明勇

提供一个从市场角度的答案，如果你用期望收益率计算出来的衍生品价格进行交易是会被用无风险利率计算的同志套利的，当然假设你们用的模型的其他部分都是相同的。回复
2018-9-26

孟浅汐

了解不多，但我认为股票主要由大资金投资者所掌握波动。资金量大，波动是会随之变动的。所以以此来蒙蔽一些小资金散户。散户一慌，赚钱机会就来了。回复
2018-9-26

姜肃澈

期权收益最核心的相关是波动率不是吗回复
2018-9-26

匿名用户

刚刚学的。P的测度和Q的测度的brownian motion不一样，楼主的问题应该在这里？Z_t（bm在Q测度里）= W_t + shape ratio，只是一个平移而已。变幻测度不变volatility。本质上，两个pde是没有变化的。错了别拍我，对了赞得多我就取匿！回复
2018-9-26

匿名用户

我认为最直白的解释是，股票的现值和期望收益率无关。正如一斤棉花和一斤铁一样重，一个现价为10元的期望收益率10%股票和一个现价为10元的期望收益率为100%股票，当然也都价值10元。在当前时刻，你没有理由去花更多钱去买期望收益率100%的股票的期权，正如你不会花超过10元的钱去买这个股票。回复
2018-9-26

wy huang

可以参考BSM模型，一般来说是用risk neutral模型定价，和underlying的价格以及波动有关，期望收益率只是一个由当前市场价格和预计现金流折算的implied的数字，没有实际意义。回复
2018-9-26

扑克

我们并不是在一个绝对的条件下对期权定价的，我们是根据股票的价格来计算期权的价格。未来股票上涨与下跌的概率已经包括在他的价格之中。衍生品定价的一个重要原理是风险中性定价。这个假设是指投资的风险增加时，投资者并不需要额外的预期回报率。这种定价方式奇迹般的避开了我们一无所知的有关买方与卖方的风险厌恶程度。当我们利用标的资产的价格对期权定价时，投资者对风险更加厌恶时，股价下跌。但是将期权与股票价格联系起来的公式是不变的。回复
2018-9-26

SC LIU

无套利机会假设推出存在风险中性概率（如果是完全市场则此概率唯一）且在此概率下折现股票为martingale 所以没折现之前收益率为 r 回复