期权论坛

狼说：期权的常见误区
精华

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 2016-4-27   狼君  141643  39

最近快速浏览了很多关于期权的讨论，狼君实在忍不住了，也想谈谈对期权的一些浅薄并不太一样的理解。一 ...

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如何用excel编写一个期权计算器
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精华

火

 2016-5-24   吴宇  333581  56

（1）打开Excel-VBA或直接打开Excel按ALT+F11，贴上程序（见最后）。（2）在excel当中建立如图表格，标黄部 ...

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【期权高阶PDF下载】教您如何用期权波动率曲面进行套利！
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精华

火

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 2016-3-20   叶少  185108  104

隐含波动率曲面是期权定价和期权风控的核心，也是期权做市商和高频交易最最重要的部分。波动率曲面主要涉及 ...

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期权卖方策略深度解析（期权卖方策略是目前最赚钱的策略）
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精华

 2017-4-8   admin  95207  34

本介绍包括两个部分：一、期权卖方策略基本方法二、期权卖方策略进阶高级方法介绍很清楚，欢迎各位下 ...

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期货市场盈利的人（转载）

 2023-1-15   期权匿名问答  3373  1

做中长线趋势交易的，去年认识的老夏就是这个例子。老夏成都人，上班族，从20年到21年，从50万做到了300多 ...

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看盘是一门艺术，分享几个期货股票实盘交易中实用技巧 ...

 2023-1-15   期权匿名问答  4717  1

导读：龟兔赛跑是个古老的寓言故事，兔子半路大意，睡了过去，结果让乌龟超过。期货市场，乌龟就比兔子跑 ...

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郑商所菜籽油、菜籽粕、花生期货及期权正式引入境外交易者我国期货市场对外开放跨出一大步

 2023-1-14   期权匿名问答  4677  1

本报讯（记者王昺南）1月12日，郑州商品交易所的菜籽油、菜籽粕、花生期货及期权作为境内特定品种正式引入 ...

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期货趋势交易的核心——走势图分析技术概要

 2023-1-15   期权匿名问答  4805  1

导读：趋势交易务求简单明确，思想清晰。越复杂的分析技术反而让人头脑发昏。趋势交易是以价格为核心，那 ...

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期货交易，用了六年才学会的仓位控制

 2023-1-15   期权匿名问答  4752  2

导读：股票说到底就是控制风险的游戏，其本质核心就是仓控的游戏。 1真正做到仓控，他也就真正理解了慢的 ...

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网格交易是什么？该怎么设置比较好？

 2023-1-15   期权匿名问答  3784  1

网格交易简单来说就是一种仓位策略交易，就好像渔夫捕鱼一样，在不同的价位上设置好渔网，以逸待劳，等待捕 ...

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期权交易到底难在哪里？

 2023-1-19   期权匿名问答  7074  6

股票只有跌了才会赔钱，期货只有涨或者跌才会赔钱，期权原地不动照样赔钱

2024-2-18

通匠

多謝分享！回复
2023-1-19

期权匿名回答

一、客观原因 1.标的横盘震荡。客观的说7月份之后，50ETF就在2.4-2.6的范围内震荡，走势不流畅，单边的趋势持续的时间一般不超过10天，尤其是进入11月份以来，各条均线纠缠在一起。往往买入后，忍受了几天的浮亏，刚刚解套，你加了点仓位，结果还没享受到翻倍的利润，就又换了个方向，没有明显的筑底筑顶的时间来缓冲。 2.波动率太高。最近一段时间的波动率太高，虽然波动率反应了人们对未来波动的预期，但仅仅是预期，和未来标的怎么走没有直接的关系，本来以为11月是个多事之秋，什么美国中期选举等等一系列事情会导致大幅波动，结果并没有，而开始持续了很长时间的30%以上的波动率，导致了期权丰厚的时间价值，期权价格高的离谱，月初平值都要900元/张，就经常出现了标的涨（跌）但是期权涨的那一头是10%以内，而跌的那头是30%+，买方怎么买怎么不赚钱，卖方却是躺赚。但是也许风水轮流转，一个方向赚钱赚舒服了，另一个方向的机会往往会来临。二、主观原因 1.天天猜多猜空。做期权的一般开始做的都是方向性交易，从各群里看到大家都在猜多猜空，并买入认购或认沽，但实际上短期的走势很难预料，尤其是这几个月以来，经常最好的操作是买入盈利后，尾盘平掉并买入另一个方向的期权才有点盈利，但是没有人能保持高的正确率，在盈利又右侧卖出后，在追高买入反方向，利润也不会很大，于是来回消耗了本金。 2.短线做成长线。当根据趋势跟踪追买入之后，当天没及时获利了结的话，第二天就开始横盘震荡，或者稍微反方向，虽然你发现，第一天跌10%不多，第二天跌15%也不多，三天后就发现已经跌了30-50%了，其实最近的权利仓还是快进快出。 3.博倍率买虚值。在月初的时候买入虚值期权，若标的有方向性波动，经常虚值和实值的涨跌幅度基本一样，但是快到期了，再买入虚值，标的波动又不大，往往是跌的日子多于卖的日子，涨跌比例也是。在标的没有很大波动的时候，往期的彩票很难出现，反而给了卖方舒服躺着赚钱的时机。 4.不止盈止损。当买入期权后，标的并没有持续朝那个方向波动，其实这种环境下应该考虑止盈止损，尤其是持有的期权已经变成了深度虚值，不止损可能最后的结局就是归零。但是买入反向的期权也常常没利润。 5.明知卖方赚却嫌少。卖方策略其实用在指数和ETF期权上是很安全的，因为他们的波动相对可控，在个股和商品上比较危险。明明月初的时候知道，卖出个（对）虚值可能一个月有5-15%的收益，却都不去做，心急想赚几倍的大钱，结果鸡没偷到，反而本金损失了不少。最近几个月都是卖方持仓赚，买方持仓亏。期权之路漫漫，坑也很多，有的是市场变化了，有的是自己的交易思路没跟着进化，只有不断去适应市场的变化，才能获取稳健的收益，在市场长存。回复
2023-1-19

期权匿名回答

期权难在基础知识，交易难在心态吧。有一部分炒股的人，连股票是什么都没太搞明白呢，更何况期权。回复
2023-1-19

期权匿名回答

技术上面，期权比期货还要复杂，很多人不明白期权到底是如何赚钱或者是如何亏钱的。行情方面，对标的物的关注程度不够也会导致亏损。流动性是比较差的，想要以小博大是很难的，虽然有过期权几个月十倍几十倍的案例，但是那不一定发生在你身上。回复
2023-1-19

期权匿名回答

哈股票涨跌了都会赚钱，期货只有涨或者跌才会赚钱，期权原地不动照样赚钱！这么描述也没问题！期权的难点是如何落实非线性！回复
2023-1-19

期权匿名回答

期权交易三要素：方向、时间、波动率。三要占俩才会盈利。能把三要素都顾上的少之又少。再来说一下为什么期权原地不动也赔钱，我们来看一下影响期权价格的因素。 B-S-M为期权定价模型，公式如下 http://picx.zhimg.com/50/v2-56d652db157e86d35e290bc7e0f1ce6a_720w.jpg?source=1940ef5c http://pica.zhimg.com/v2-2653fc31568290ce8a89e81ba940ac92_r.jpg?source=1940ef5c 期权价格主要分为内在价值和时间价值，从公式我们就能得出，题主所提到的期权原地不动也会亏钱，因为时间也是影响期权价格的众多因素中的一种，T为期权的到期时间-对应希腊字母theta，期权价值是会随着期权到期时间而减小的。回复

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干货最多的6大策略年终盘点：指增、中性、CTA、期权 ...

 2023-1-19   期权匿名问答  5434  1

大家好，我是讲干货不带货的Hanson。这篇文章比较长，1.2万字以上。但相信我，请坚持看完，肯定不坑！ ...

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做期货几年，分享我的经验:做期货一定要认清它的本质！

 2023-1-19   期权匿名问答  4693  1

做期货几年，分享我的经验:做期货一定要认清它的本质！导读：许多人因各种原因进入股票和期货市场。到 ...

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“空头不死，多势不止” ！读懂期货股票市场的“多空开关 ...

 2023-1-19   期权匿名问答  4755  1

导读：在金融市场中流传着一句话叫做：“空头不死，多势不止”，市场多空方向如开关，谁能看懂这个开关， ...

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哪些期货品种可以进交割月，哪些不能进交割月？

 2023-1-21   期权匿名问答  5953  5

哪些期货品种可以进交割月，哪些不能进交割月？

2024-2-18

通匠

多謝分享！回复
2023-1-21

期权匿名回答

法人投资者是可以进入交割月交易的，个人投资者大部份品种都不能进入交割月，违规进入交割月后会被强平，还要受交易所的处罚。以2302期货合约为例各期货品种的2302合约即将进入交割月。大商所、郑商所自然人持仓不能进入交割月，最后交易日为1月31日。中金所的股指期货2302合约实行现金交割，个人投资者与法人投资者都可以进行交易，最后交易日为2023年2月17日。上期所自然人持仓可以进入交割月，但对持仓数量有具体要求。上期所的燃料油期货合约FU2302，自然人最后交易日为2023年1月11日；其他各品种，自然人可以进入交割月，但上期所对持仓数量有具体要求（橡胶、沥青没有持仓整数倍方面的具体要求）：品种持仓数量要求铜、铝、锌、铅、阴极铜 5的整数倍螺纹钢、线材、热轧卷板 30的整数倍白银、锡、纸浆 2的整数倍黄金 3的整数倍镍 6的整数倍不锈钢 12的整数倍特别注意的是：符合倍数要求的自然人客户持仓最后交易日为2023年2月10日，且进入交割月后，开平仓都需要以整数倍要求进行委托。能源中心的原油期货合约SC2302、低硫燃料油期货合约LU2302自然人最后交易日为2023年1月4日；20号胶期货合约NR2302自然人最后交易日为2023年2月3日；阴极铜BC2302合约客户持仓在2023年1月31日收盘前需调整为5手的整数倍，符合倍数要求的自然人最后交易日为2023年2月10日。大商所、郑商所、能源中心会对自然人客户违规持有的交割月持仓进行强平；上期所会对进入交割月的非整数倍合约进行锁定并强平。交易所针对上述违规持仓进行的强平，平仓亏损由客户承担、平仓盈利由交易所没收，并可能面临最高合约价值5%的罚款。法人客户可以持仓进入交割月，但持仓手数需要调整为交易所要求的交割单位的整数倍。回复
2023-1-21

期权匿名回答

您好，自然人客户上期所，能源交易所，中金所合约可以进入交割月，郑商所和大商所合约不能进入交割月。比如铁矿石合约是大商所品种，所以自然人客户不能持仓进入交割月。如果持有2303铁矿石合约，最后一个交易日就是23年2月最后一个交易日，需要在这之前处理完毕。再比如上期所合约，自然人虽然能进入交割月，但是不能持有到合约最后一个交易日，自然人最后交易日和合约最后一个交易日是不同的，具体可以在交易所官网查询交易日历。小小梦想家：2023年期货开户优惠宝典回复
2023-1-21

期权匿名回答

期货品种进入交割月规则汇总如下：不能进入交割月的期货品种：大连商品交易所、郑州商品交易所的所有期货品种以及上海期货交易所的原油期货（sc）、低硫燃料油(lu)、燃料油（fu）。需要调整为交易所规定的手数进入交割月的品种：铜、铝、锌、铅、锡、镍、不锈钢、螺纹、热卷、黄金、白银、纸浆、20号胶。可以进入交割月的品种：中金所所有品种（国债期货投资者进入交割月前需申报并审核国债托管账户）、沥青、橡胶。以上具体以交易所为准，需要注意的是，极少部分个人投资者期货能持仓进入交割月也是有最后交易日限制的，一般是交割月的月中，强烈建议个人投资者交易期货主力合约，最迟也要在交割月前一月内了结期货持仓。回复
2023-1-21

期权匿名回答

不能进入交割月主要是针对个人投资者，法人投资者不受影响，能不能进入就看这个期货品种在哪个交易所上市的。目前国内有6个期货交易所： 1、大连商品交易所 2、郑州商品交易所 3、上海期货交易所 4、上海国际能源交易中心 5、中国金融期货交易所 6、广州期货交易所大连商品交易所、郑州期货交易所、广州期货交易所，个人不能进入交割月。上海国际能源交易中心可以进入交割月，但是需要在最后交易日前第8个交易日自行平仓，如果没有平仓，最后交易日前第7个交易日开市后会被强平。上海期货交易所可以进入交割月，但是持仓需要调整为交割单位的整数倍，不足整数倍的会被强平。个人可以进入交割月，但是不能交割。中国金融期货交易所，个人可以进入交割月，可以交割，现金交割。回复