183期「信·期权」——50ETF大幅下跌，历史波动率小幅上升，期权隐含波动率飙升

上期市场行情
（2019.3.4-2019.3.8）
50ETF全周波动较大，大幅下跌，全周累计跌幅达到-5.18%。周一，50ETF冲高回落，累计波动不大。周二和周三，市场呈现出震荡行情，周四和周五，50ETF大幅下跌，两日累计跌幅-4.84%。标的大幅下跌，20日历史波动率和加权隐含波动率继续飙升，20日历史波动率从34.24%上升到了36.28%，加权隐含波动率从31.49%上升到了36.30%。成交持仓方面，本周vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权日均成交量有一定程度的下降，从前周的338万张下降到265万张，日均持仓量从232万张上升至268万张。
为防范下周标的继续大幅下降的风险，可以用虚值认沽期权进行防范。虚值认购期权合约的隐含波动率较高，看涨、想抄底的投资者可以参考HeatMap避免“观点对了没赚到钱”的问题。

其他主要指数方面，上证综指下跌-0.8%、沪深300下跌-2.5%，成长股指数继续上涨，中小板指、创业板指上涨2.4%、5.5%。上证综指和沪深300历史波动率大幅上涨，中小板指和创业板指波动率与上周持平。

其他期权品种基本情况如下表所示。

当前期权市场中的波动率结构情况

Skew本周持续在较低位置，市场情绪继续偏多。Skew周一为-10.73%，周五为-10.88%，全周整体来看市场情绪未发生太大变化，周二50ETF剧烈震荡后，skew大幅下降到-14.52%，乐观情绪加剧。

上期信矛总结

免责声明】以上内容所含信息均来源于公开资料，对使用本观点所引致的任何损失不承担任何责任。投资有风险，入市需谨慎。