一文全知期权到底是什么？

期权就是所谓未来的某个资产价格，假设你有一个房屋期权，说明你有权在未来的某个日期以预定的价格购买一栋房子，但不是一定要购买，这就像是在未来保留了一份购买房子的选择权。
现在假设你持有这份期权，而在未来的某一天，房子的市场价格上涨了，而你的期权价格仍然是预先设定的价格。这时，你可以选择行使你的期权，以低价购买房子，然后你可以将其转手或者自己使用。
但是，如果市场价格低于你期权中规定的价格，你可以选择不行使期权，而只是放弃购买房子，因为在市场上以更低的价格购买房子更为划算。

期权也可以是可以选择卖出的，这种情况下，你将会获得在未来以特定价格卖出资产的权利。
国内关于期权的标的资产可以是期货、指数或者基金，比如上市最早的vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权就是以华夏上证50ETF基金为标的物的。
50ETF期权的交易形式是分为认购看涨和认沽看跌，认购和认沽可以分为四个交易方向，如果你做买方看涨上证50就买入认购，看跌上涨50就买入认沽，而做卖方看不涨和小跌就卖认购，看不跌或小张就卖认沽，跟买方是形成一种对立的关系，他们有不同的预期和策略。
深入理解认购期权和认沽期权
认购期权（Call Option）：
认购期权是指期权权利方有权在将来某一时间以行权价格买入合约标的的期权合约。例如，王先生认为X公司股票会上涨，但又担心股价下跌造成亏损。于是，他购买了一份认购期权合约，支付了1元权利金，合约规定在3个月后以10元/股的价格买入X公司股票。在到期日：

如果股价高于10元，王先生会执行买入的权利，以10元购买1股X股份，但不退还1元权利金。
如果股价低于10元，王先生则不执行买入的权利，因为市场上股价更便宜，但仍不退还1元权利金。

认购期权的买方（多头）有权根据合约内容在到期日以协议价格向期权合约的卖方买入指定数量的标的证券（股票或ETF）。买方拥有买的权利，但不必执行。
认沽期权（Put Option）：
认沽期权是指期权权利方有权在将来某一时间以行权价格卖出合约标的的期权合约。例如，王先生持有Y公司的股票，担心股价会下跌造成亏损。因此，他购买了一份认沽期权合约，支付了1元权利金，合约规定在3个月后以20元/股的价格卖出Y公司股票。在到期日：

如果Y公司股价低于20元，王先生会执行卖出的权利，以20元卖出1股Y股票，但不退还1元权利金。
如果Y公司股价高于20元，王先生则不执行卖出的权利，因为市场上股价更贵可以卖的更有利，但仍不退还1元权利金。

认沽期权的买方（多头）有权根据合约内容在到期日以协议价格向期权合约的卖方卖出指定数量的标的证券（股票或ETF）。买方拥有卖的权利，但不必执行。
在认购期权和认沽期权交易中，买方的目标是获得高收益并承担有限损失，而卖方则希望获得权利金收入并承担相应的买入或卖出义务。

很多投资者在买方和卖方的身份上纠结，期权交易的本质是权利的交换，而期权的价格也被称为权利金，即权利的价格。期权交易相较于股票等资产交易具有一些独特的特点。
以保险为例，它是一种典型的期权产品，具有期限性，投保人实际上购买了一份在意外发生时向保险公司索赔的权利。
从常识角度出发，我们来讨论影响保险价格的因素：
1. 时间：
保险提供的保障时间越长，保险的价格越高。例如，3年期的保险比1年期的保险更昂贵。
2. 风险发生概率：
事件发生的可能性越大，不确定性越高，相应的保险价格越高。例如，在购买地震险时，地震频发地区的保险价格更高。
这两点在期权交易中分别对应了期权的时间价值和隐含波动率，是影响期权价格的重要组成部分。
在进行期权交易时，投资者需要考虑自己的身份：
- 做期权的买方相当于投保人，希望所持有的期权价值上涨。市场朝着买方预期的方向波动越大，盈利越高。然而，随着到期日的临近，期权的时间价值会迅速衰减，需要及时调整交易策略。
- 做期权的卖方相当于保险公司，一开始就能收到一笔“保费”，如果风险事件没有发生，这笔权利金就可以稳定地收入囊中。但如果市场开始失控，也很有可能面对巨额的亏损。
期权的基础功能
1. 盈利功能：期权交易可通过买入或卖出期权合约来获取盈利。如果对市场走势有明确的判断，可以卖出与基本形态相反的期权合约，从中获得超额收益。例如，如果预期白糖期货价格上涨，可以卖出白糖看跌期权。
2. 保险功能：期权的定价与保险的定价有相似之处。对于期货投资者来说，期权可以提供保险功能。如果预期市场在未来一定时期内可能下跌，但又不愿意转手期货头寸，可以购买看跌期权作为防范措施。这样，即使市场下跌，仍可保持持有期货多头头寸的同时规避风险。
3. 投机功能：期权交易也可以用于投机目的。许多期权交易在执行日之前就会被平仓，因此买卖差价也是期权交易的一种盈利方式。
通常，参考软件中显示的期权行权的浮动盈亏，如果是正数，扣除行权交纳的手续费和权利金后，大于期权平仓的盈利，才会实质上执行行权。然而，期权行权并不总是发生，它可能只是为了将期权头寸转为期货头寸以达到套期保值、套利等目的。
期权的灵活性和多样性使其成为投资者在管理风险、获取超额收益或进行投机活动时的重要工具。