2月18日,上证50ETF现货报收于2.011元,下跌0.10%。上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权总成交面额34.50亿元,期现成交比为0.12,权利金成交金额1.06亿元;合约总成交170320张, 较上一交易日增加1.29%,总持仓592823张,较上一交易日减少0.65%。认购减仓6600多手,认沽增仓2700多手,认购连续三日减仓,认沽连续三日增仓。 认沽认购比为0.73(上一交易日认沽认购比0.86),表明昨天市场对后市看空情绪略有减弱。 二、短期市场研判 对于此次市场的反弹仍定义为下跌过程中的抵抗反抽并非反转,因此反弹的高度仍不宜过高预期,但短期就两会及影响市场的因素暂无新一轮恶化,故市场短期重返急跌的可能性也非常小,市场将采取进三退二的弱反弹为主,短多技术上关注沪2810-2820区间支撑,阻力位方面2920-2950区间,操作上目前整体以手中持仓的短差操作为主,不宜在盘中急拉时追高,控制仓位在五成左右。 来源:财富管理中心投顾观点 三、3V看市 按照目前投顾的观点,市场为看小涨,2月到期的合约对应为时间3。 3月,6月,9月到期的合约对应为时间1 备注: 参考行权价根据上一交易日的50ETF收盘价计算,可能与实际交易行权价有区别,若行情盘中大幅波动造成平值的行权价更改,请以实际行情进行计算 波动率查询方式:中国波指(iVIX)试发布网址 http://www.sse.com.cn/assortment/options/volatility/ 亦可在期权同软件中点开单个合约,下面会看到每个合约对应的隐含波动率 来源:国信证券经纪事业部衍生品中心 四、操作范例及模拟账户持仓 例: 目前3月份合约对应时间1,平值行权价为2,认为后市,小涨,波动率减少可选择两种策略: 策略一——买进认沽期权:平值+1和卖出认沽期权组合:平值+4即为买进2.05认沽同时卖出2.2认沽期权组合策略 策略二——卖出认沽期权:平值-4,即为卖出3月1.8认沽 而目前模拟账户即为参考策略二 开仓时间:2016年2月2日,期初账户模拟资金为50万,保证金风险率控制在30%以内。
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