场外期权论坛

恒瑞医药(SH600276)1个月期权报价：6.53%，推荐购买

 2017-11-3   梦幻世界  17050  2

恒瑞医药(SH600276)1个月期权报价：6.53%

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场外商品期权业务爆发式增长
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 2017-12-11   再次微笑  25050  2

【场外商品期权业务爆发式增长】据中国期货业协会副会长党剑披露，截至10月底，今年衍生品市场场外商品期权 ...

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场外期权的损益说明

 2018-1-3   农夫山泉  22647  2

期权损益说明：假设条件：1、股票持仓：A股票，约定价格X元，某投资者以自有资金100万获取该股股票持仓；2 ...

2018-1-4

RedBull

现在市场上还有些分成的场外期权啊. 盈利还要给平台分.太可怕了回复
2018-1-3

农夫山泉

结论：1、期权具有以小博大的功效：投资者拿100万自有资金操作和拿5万期权费用做100万名义本金的期权所带来的收益是差不多的。这样的话，剩下的95万还可以去做其他的投资，是一个非常好的一个以小博大的工具。 2、期权具有下有底，上不封顶的特点：投资者拿100万自有资金操作和做股票配资，收益和亏损是成正比的，然而期权的最大亏损就是所支付的期权费用，不管股票下跌多少，都不需要去支付其他任何费用，但是盈利却是无限的。 3、期权是给高杠杆配资上了一个保险：期权的杠杆比例最高可以达到30倍，这是所有配资所不能达到的，而且固定风险，是风险可控下的潜在杠杆高收益。例如：客户花5万购买名义本金为100万的某支股票的场外看涨期权，行权期限是一个月，相当于杠杆是20倍。比如在这一个月内，股票上涨了20%，不管是哪一天上涨了，只要在一个月内，客户随时可以提出行权，那么他的收益就是100万的名义本金乘以20%减去他的成本5万，即是15万，客户赚了300%。如果股票跌了，客户最多不行使这份权利，即客户最多赔5万，无论跌多少，客户的损失都只有5万块的权利金，相当于他的风险是固定的，但是收益不封顶。另外如果一个月内股票只涨了4%，客户选择行权的话，那么他所有的损失就只有1万块的期权费。场外股票期权标的范围：除st类和停牌股票以外沪深所有个股比例：10-30倍期限：1个月到1年回复

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场外衍生品的“泄漏”风险个股期权源自何方？

 2017-12-29   admin  20348  2

　　（原标题：场外衍生品的“泄漏”风险个股期权源自何方？）　　“10倍至30倍杠杆投资股市，亏损有下 ...

2018-1-4

加班狂人

看看回复
2017-12-29

admin

个股期权源自何方？　　按照5%的“期权费率”计算，投资者可以在这些平台获得约20倍的融资杠杆，在个股下跌时没有增加保证金的义务，这些平台难道真的有这样的资金实力且不惧穿仓风险？记者了解到，这些平台扮演的只是二传手。　　一家互联网平台工作人员告诉记者，该公司与券商合作，通过代理下单的形式帮助投资者参与券商运营的场外个股期权业务。　　上海证券报记者旋即向某华南大型券商衍生品业务部门求证。该部门负责人表示，业内确实存在某些中介向个人投资推介个股期权的情况，但该券商已采取排查措施，力求自己的普通机构客户没有向个人投资者提供通道。　　该负责人表示，个人投资者做场外个股期权是监管明令禁止的。只有专业投资者才能开展相关交易——金融机构、专业金融机构发行的产品，以及满足一定条件的普通机构。　　“"一定条件"指的是其净资产有多少、多少年交易经验及有多少金融资产。不过，各家券商的门槛可能会不一样。”该人士表示，以其所在机构为例，普通机构投资者经审计后的净资产需要达到2000万以上，有两年以上的交易经验，以及1000万的金融资产。　　“我们也知道有中介在向个人投资者开展这项业务，这也是我们极力防范的。”华南某上市券商的场外衍生品部门相关负责人表示，对于专业投资者都会有严格的尽调，对于普通机构还会去现场调研，分支机构和总部会通过各种途径调查该机构是否有跟个人投资者开展交易的可能，在前述这一系列尽调之后，会让普通机构签承诺函，包括承诺没有给个人投资者开展交易等内容。　　“在尽调完成、客户开展交易之后，我们也会进行一些后续调查，了解客户资金来源，确认其交易都是自主决策的，而不是给个人投资者提供通道。”该负责人表示：“经过自查，我们并没有发现有普通机构客户给个人投资者提供通道这种行为，如果发现有，我们也会主动终止交易。” 　　“如果有客户作为通道提供给个人投资者交易，其行为会呈现单笔交易规模小且频繁，询价行为多，标的数量多的特征。”该人士表示：“今年以来，我们陆续拒绝过两三个"有嫌疑"的机构。” 　　协议中的猫腻　　不过，部分开展场外期权业务的券商显然难以百分之百地将中介拒之门外。那么，个人投资者又是如何通过这些中介与券商场外期权挂上钩的？中介又如何从中牟利呢？　　记者注意到，在此类中介通道交易前，需要签署一份投顾协议。而这份协议中则隐藏着诸多猫腻。　　“金牛护航”是另一家从事所谓个股期权业务的互联网平台。个人投资者在该平台交易时需要签署一份离奇的投资顾问协议。在这份协议中，个人投资者突然成了提供服务的“投资顾问”，一个名为李华余的自然人成了接受投资顾问服务的甲方，上海夺牛电子商务有限公司(下称上海夺牛)则作为丙方收取居间费用。据查，上海夺牛是金牛护航网站的运营方，而李华余则是上海夺牛的法人代表。　　根据这份协议，李华余作为出资方，按照“投资顾问”提出的投资建议进行证券投资，投资建议具体到标的、价位及拟买入的市值，而上海夺牛则向“投资顾问”收取居间服务费用，居间费用相当于拟买入市值的5%至10%不等。当方案终止时，李华余所管理的期末资产净值高于期初资产净值时，出资方与“投资顾问”按协商比例自行进行利润分配。　　不难发现，尽管李华余和个人投资者在这份协议中身份错乱，但协议的本质就是个人投资者以自有资金以“投资建议”的幌子向李华余融资，若所谓的居间服务费用按5%收取，则相当于个人投资者使用了20倍杠杆。与传统配资不同的是，作为资金提供方，李华余不需要承担股票下跌后的平仓风险，而是通过参加券商场外期权业务的方式坐收渔利。　　不过，尽管平台工作人员反复强调上海夺牛与券商之间的合作关系，但整份协议中并未提及涉及期权或其他证券机构的内容。在被问及为何不写明将通过券商进行期权投资时，工作人员顾左右而言他。　　分析人士指出，从这份协议看，此类中介的牟利途径主要有两种。一是在券商向机构提供的期权费报价基础上向上加码，坐收差价。更进一步，则可以在分配利润上做文章，由于真正与券商交易的仅是出资人，利润也须出资人主动划拨至投资者账户，因此出资人截取利润相当便捷。　　“如此操作，购买场外期权的成本完全由投资者承担，资本市场中的波动风险完全由券商承担，中介方可以坐收渔利。”分析人士指出。　　事实上，这份协议中还隐藏着更加隐蔽的陷阱。　　记者获得的多家此类平台投资顾问协议中都有类似条款：乙方(即个人投资者)应具备获得证券从业人员的资质，若乙方存在刻意隐瞒或欺骗行为，甲方有权取消乙方资管方案投资顾问资格，因此而产生的其他后果由乙方自行承担。　　然而，无论是在投资者从注册到实名认证直至最终下单交易的全过程中，中介平台始终没有要求审核投资者的证券从业资质，而平台营销人员也不停地在各种社交媒体中面向不特定个人宣传推荐这一所谓个股期权业务。　　“按照这份协议，中介平台其实可以随时以投资者刻意欺骗为由，强行中止服务，并侵吞投资者之前支付的费用及可能获得的利润，同时还让投资者背上违约的责任。”法律界人士指出。　　当记者以投资者身份向平台质疑这一点时，却得到了这样的回复。　　“个股期权业务问世不久，现在还处于灰色地带，所以协议写得正经一点。我们平台已经服务过许多客户，你不是第一个，有什么可担心的呢？不要等所有人都用上了，那就晚了。” 回复

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量化私募2018年看重期权策略投资

 2018-1-9   admin  12639  2

　　刚刚过去的2017年对量化私募机构来说是极具挑战的一年。　　过去的一年，除资管监管更趋严格外，国内 ...

2018-1-9

admin

马俊告诉记者，过去的一年，双隆投资苦练内功，建立了一套覆盖股票、期货、期权的成熟量化投资策略体系。特别是公司极具特色的纯期权产品线，去年交出了理想答卷。“新的一年，我们将继续发挥体系优势和研发优势，以‘风险可控、收益稳健’的投资理念，积极应对不断出现的各种挑战。”马俊说。　　据了解，淘利资产去年8月在原有产品中加入了期权策略，去年12月成立了一只期权策略产品。　　“布局期权主要是源于市场流动性的支持。另外，期权策略产品与其他量化产品的相关度较低，有利于资产分散投资。此外，期权投资还具有风险精细化管理的优势。”淘利资产期权投资部投资总监党玮睿对记者说，“我们的期权投资以方向中性策略为核心，追求合理风险下的稳健套利收益，具体分为无风险套利、隐含波动率与实际波动率相对价值套利、隐含波动率曲面统计套利、事件交易等。” 　　党玮睿进一步表示，我国期权市场刚刚起步，随着上证50ETF、豆粕、白糖期权的稳健运行，未来会有更多的商品期权、金融期权品种上市，随着期权品种数量的增加和流动性的提升，期权策略将会从小众策略逐步发展成为主流投资策略。　　　　在谈到2018年操作思路时，上海洼盈投资管理有限公司量化部门相关负责人也表示，公司将进一步完善期货期权衍生品策略的量化交易，形成模块完善的衍生品资产配置体系，利用好衍生品风险管理工具，“特别是要完善期权策略交易，先尝试量化交易，再完善策略组合”。回复
2018-1-9

admin

新的一年，多家量化私募机构均向期货日报记者表示，继续完善自身的策略体系和产品线，特别是要完善期权策略、丰富期权类产品。　　展望2018年，双隆投资总经理兼投研总监马俊认为，国内金融市场将在强监管、控风险的背景下平稳发展。具体到期货市场，工业品板块主导因素存在由供给端向需求端切换的可能。美元指数波动导致的资产价格重估、国内外通胀的变化趋势以及国内需求端的改善前景和增量变化，将给大宗商品市场带来不确定性。“国内定价品种主要关注经济新常态下供需面的变化，全球定价品种的价格则可能会随着全球经济的持续复苏而继续攀升。”马俊说。　　淘利资产量化趋势投资部投资总监杜旭表示，2017年国内商品期货市场的波动率较2016年明显下降，而市场总是在经历由高波动到低波动、又由低波动到高波动的循环，“中国的原油期货有望今年上半年上市，这将吸引更多增量资金进入国内商品期货市场，有助于国内市场行情的演进”。　　回复

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场外期权老客户，踩过哪些坑？

 2018-2-6   LLW9BiP4Sg  20046  2

今年我对场外期权的老客户进行了回访，本想通过回访再深度挖掘一下业务，却万万没想到挖掘了一堆“投诉”和 ...

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场外期权的买价%是什么意思？

 2018-2-15   记住我  17367  2

场外期权的买价%是什么意思？

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场外期权有哪些特色

 2018-3-18   az33  16603  2

　　随着场内期权上市步伐越来越近，场外期权的发展却先声夺人。所谓场外期权，是指在非集中性的交易场所进 ...

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什么是签出期权？

 2017-12-3   没事找事2013  157784  2

什么是签出期权？

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国内a股场外个股期权有多少标的股票？

 2017-11-30   个股期权  28798  2

我们给高净值个人客户提供场外个股期权通道，正规券商通道，大杠杆小风险。微信17805317685

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真牛期权怎么样？

 2018-1-8   船长的记忆  19475  2

真牛期权怎么样？

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关于场外衍生品的常见问题——场外期权知多少

 2018-3-18   az33  37048  2

（来源：南华期货网）场外期权，作为衍生品的代表产品，越来越多的被提及，然而关于它的诸多的金融术语， ...

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主席上台之后，上证蜡烛图的变化
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 2016-4-6   幸福e味道  21829  1

妈妈再也不用担心我长胖了，都是小小柱子~~

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豆类油脂基差贸易与衍生品的运用

 2018-3-18   az33  13562  1

（来源：和讯期货）　　某集团是国内压榨量处于前三的大豆加工企业，总能力1200万吨，销售收入超过450亿 ...

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系统存在反应迟慢问题，为腾讯论坛服务器关了，正在努力解决

 2017-6-26   admin  15347  1

系统存在反应迟慢问题，正在努力解决

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新版越用越舒服

 2017-6-26   怎么办  10574  1

新版越用越舒服，我不是托，可以看我几百个帖子

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为什么场外合约面临的风险比场内合约高

 2017-8-26   u4胆惨虑54  17843  1

为什么场外合约面临的风险比场内合约高

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如何参与场外期权

 2017-9-1   我爱枞吧7705  10189  1

如何参与场外期权

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LOF，ETF基金和场外指数基金到底有什么区别

 2017-9-6   木兮05354  11467  1

LOF，ETF基金和场外指数基金到底有什么区别

2017-9-6

热心网友

指数型基金是一种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则，实现与市场同步成长的基金品种。指数基金的投资采取拟合目标指数收益率的投资策略，分散投资于目标指数的成份股，力求股票组合的收益率拟合该目标指数所代表的资本市场的平均收益率。指数基金是成熟的证券市场上不可缺少的一种基金，在西方发达国家，它与股票指数期货、指数期权、在运作上，它与其他共同基金相同。指数基金与其他基金的区别在于，它跟踪股票和债券市场业绩，所遵循的策略稳定，它在证券市场上的优势不仅包括有效规避非系统风险、交易费用低廉和延迟纳税，而且还具有监控投入少和操作简便的特点，因此，从长期来看，其投资业绩优于其他基金。指数型基金是一种按照证券价格指数编制原理构建投资组合进行证券投资的一种基金。从理论上来讲，指数基金的运作方法简单，只要根据每一种证券在指数中所占的比例购买相应比例的证券，长期持有就可。对于一种纯粹的被动管理式指数基金，基金周转率及交易费用都比较低。管理费也趋于最小。这种基金不会对某些特定的证券或行业投入过量资金。它一般会保持全额投资而不进行市场投机。当然，不是所有的指数基金都严格符合这些特点。不同具有指数性质的基金也会采取不同的投资策略。 ETF是一种跟踪"标的指数"变化,且在交易所上市的开放式基金,投资者可以像买卖股票那样,通过买卖ETF,从而实现对指数的买卖。因此,ETF可以理解为"股票化的指数投资产品"。从本质上讲,ETF属于开放式基金的一种特殊类型,它综合了封闭式基金和开放式基金的优点,投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额,同时,又可以像封闭式基金一样在证券市场上按市场价格买卖ETF份额。不过,ETF的申购赎回必须以一篮子股票换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票,这是ETF有别于其它开放式基金的主要特征之一。 LOF基金为"上市型开放式基金"。也就是上市型开放式基金发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。不过投资者如果是在指定网点申购的基金份额，想要上网抛出，须办理一定的转托管手续；同样，如果是在交易所网上买进的基金份额，想要在指定网点赎回，也要办理一定的转托管手续。回复