国内商品期权报价为什么比国外的要宽？

Caroline · 2017-2-18 13:19:28

白糖和豆粕期权才刚批，我疑惑的是题主在哪里看到的商品报价？？看的是Wind上面的场外报价？

===== 原来真的是场外报价，看我头像 =====

先上结论：商品期货场外期权买卖价差大是正常的。

1. 流动性。题主已经题到了，不多说。
2. 衍生品缺乏，国内场外期权只能做delta对冲，高阶风险没法对冲，这部分需要溢价。
3. 波动率太大，这个原因其实跟第2点是相联系的，商品期货波动率太大导致对冲端亏损。像年底商品这一轮大波动行情，假如你做纯delta对冲不亏钱，相信我，你绝对是人才。

上面的仅仅只是针对普通欧式。还有其他奇异期权假如有报价的话，我相信价差会更大。

一句话，复制的高难度导致场外期权买卖价差大。

嗯，就这样、