期权程序化交易

现在比较可行的量化投资策略之一是在波动率的阶段性收敛低值，做多波动率
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 2016-6-17   残破的羽翼  29569  6

震荡市中想要提高交易的确定性概率，比较可行的量化投资策略之一是在波动率的阶段性收敛低值，做多波动率。 ...

2024-2-19

通匠

谢谢分享回复
2016-6-17

lihao

回复 rypan: static/image/common/back.gif现在都看50etf走势和ivix指数作期权回复
2016-6-17

残破的羽翼

回复吹逼: static/image/common/back.gif回复吹逼 :写这部分代码是比较简单回复
2016-6-17

残破的羽翼

回复 lihao: static/image/common/back.gif现在wind咨询上有这个功能了回复
2016-6-17

rypan

看上证指数做期权？？？回复
2016-6-17

期权论坛第一帅

标的周线和波动率周线同时看，才能确定市场的操作手法回复
2016-6-17

吹逼

回复吹逼: static/image/common/back.gif回复 lihao :没啥研究的，几行代码就写出来了回复
2016-6-17

幸福e味道

你指的应该是50ETF的周均线吧？看你图好像是标的的均线，理解错了？回复
2016-6-17

lihao

回复吹逼: static/image/common/back.gif哈哈，也去研究下波动率的周线，月线和年线回复
2016-6-17

吹逼

虽然都是废话，但是有一句是有启示的：看周线和月线，有启发性回复

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量化投资课件下载Lecture 12

 2015-12-7   Echo  34931  14

Lecture 12: Asymptotics国外量化投资课件下载 **** 本内容被作者隐藏 ****

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正大国际期货：新手做恒指期货应该注意哪些方面？

 2022-8-26   正大xxxuan_iam  902  0

恒指期货现在做的人还蛮多的，主要特点，波动快、点值高，做单正确收益率比较高，相反风险也比较大。那么刚 ...

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正大国际期货：期货操作入门知识

 2022-8-22   正大xxxuan_iam  1175  0

期货初学者基本知识之一：期货合约品种知识。要做期货首先要知道期货是什么，期货有哪些种类。期货交易是一 ...

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正大国际期货：香港正大国际支持程序化交易吗？

 2022-8-18   正大xxxuan_iam  877  0

正大国际期货参考资料：正大国际期货全称“正大国际金融控股有限公司”，坐落于中国香港，为香港证监会 ...

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2022-07-18沪深300走势量化分析

 2022-7-18   lxjdrm  5916  0

2022-07-18沪深300走势量化分析一、进出场信号 1、进场信号 DT-A指标在9:45提示可以买多，如下 ...

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2022-07-14沪深300指数量化分析

 2022-7-14   lxjdrm  4706  0

2022-07-14沪深300指数量化分析一、今日数据总览（1）指数：跌幅0.6%，涨幅0.5%，涨跌幅 ...

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2022-07-12沪深300股指日内量化分析

 2022-7-12   lxjdrm  5170  0

2022-07-12沪深300股指日内量化分析一、今日数据概览（1）指数：跌幅1.2%，涨幅0.3%，处于下跌状态（2 ...

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正大国际期货：INE原油收盘上涨，原油需求增加支持了油价

 2022-5-26   正大xxxuan_iam  1401  0

上海原油价格收盘上涨13.3元，涨幅1.90%。主力合约2207终盘收于714.9元/桶，涨13.3元/桶。油价收盘上涨，主 ...

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正大国际期货：正大期货主账户什么预留？

 2022-5-24   正大xxxuan_iam  1385  0

正大国际期货参考资料：正大国际期货全称“正大国际金融控股有限公司”，坐落于中国香港，为香港证监会管 ...

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转发：一个支持期权策略回测的量化研究平台

 2018-7-29   qmhedging  62549  3

澎博量化研究平台 https://quant.pobo.net.cn 期权策略讨论区 https://quant.pobo.net.cn/forum-p ...

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快速上手

 2020-5-30   张世阔  11141  0

应该多写一些策略，才能尽快上手

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盈时策略智能生成平台接入冠通期货官网
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 2019-6-4   YSQUANT  8418  0

近日，济南盈时数字技术有限公司与冠通期货股份有限公司就盈时网期货量化策略智能生成平台推广达成合作，冠 ...

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【分享吧】基于GO语言的爬虫框架在互联网项目中的应用

 2018-7-26   大连飞创  14563  0

产品的爬虫框架设计之初，仅仅是为了爬取资讯。但是随着产品覆盖信息的扩大，爬虫的目标范围和需要支持的 ...

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【分享吧】WebAssembly

 2018-7-25   大连飞创  17277  0

什么是 WebAssembly？这是由 Google，Microsoft，Mozilla，Apple 等几家大公司合作发起的一个关于面向W ...

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【特邀讲师-王宗耀】量化投资的策略与机会

 2018-7-24   大连飞创  10687  0

哈哈飞创微课 The future class 白 1 金融行影无踪，变化无常，错综复杂。纵观期货市场，云 ...

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如何用matlab求解Black and Scholes期权定价模型的隐含波动率

 2018-4-26   pzsrnjqqoe  22926  2

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请问电脑自动下单交易50etf与etf期权用什么软件比较好~

 2016-9-7   一块二  22759  3

rt~~打算先模拟交易一段时间，然后上实盘，各位在用的交易软件哪款比较适合电脑自动下单~~~多谢了

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THE PHYSICS OF WALL STREET怎么样

 2017-9-10   男孩5142  14153  1

THE PHYSICS OF WALL STREET怎么样

2017-10-2

小挤挤dyIk

这本书告诉我们，过去一个世纪，物理学家和数学家是如何用日趋精细的数学模型，来全面入侵华尔街的。如果你对量化金融感兴趣，这本书值得好好一下。在1900年，法国一位叫巴舍利耶（Bachelier）的学生，为生活所迫，在证券交易所做个临时工以勤工俭学。他憧憬着成为一名数学家，他的论文也结合了实习的经验，是关于股市价格投机的数学理论。但当时的法国数学界对于应用领域的研究不屑一顾，即使他的导师是大名鼎鼎的庞加莱（Poincare），论文也没有获得优秀，从而使得他获不了终身教职，直到晚年才终于获得认定，实在是悲催。直到大约60年后，他的论文被MIT的量化金融之父萨缪尔森（Samuelson）发现，才重新浮出水面。世人惊奇地发现，他在1900年，就已经独自一人做了几件惊天动地的事情。他发现了有价证券上下波动的随机性，并且用数学的方法为其建立了量化的模型。同样的数学工具，在1906年，为另外一名物理学家用来推断出原子的存在，并且重新塑造了物理学，那个物理学家叫-爱因斯坦。 Bachelier认为股票价格上下波动满足正态分布，他甚至重新发明了概率论。另外，他认为股票今天的价格和明天的价格是不相关的，市场是有效的，你无法找到策略战胜市场。萨缪尔森惊奇地发现，很多他们的工作在60年前就已经被老巴一个人干掉了，只可惜老巴找到了钥匙，但是没能等到门的出现，最终开门的就成了萨缪尔森了。你如果要问，知道这个又怎么样呢，你又不能预测出明天的股票价格是多少，我如何赚钱？确实，老巴的理论不能预测准确的股价，但他能准确地告知你不同股价可能出现的概率，也就是量化了风险。当你知道了骰子出现六的机会是1/6，你就知道该如何下注了。由于老巴的默默无闻，另外一个叫奥斯本（Osborne）的家伙也在大约老巴论文发表的60年后，重新研究股票的随机运动，写出了类似的论文，但修正了一处老巴的缺陷。奥斯本认为，不是股票价格波动的绝对值满足正态分布，而是股票价格波动的百分比满足正态分布。毕竟，10元钱的股票，不可能跌到0元以下，但可以高到20元以上。说来也奇妙，奥斯本这家伙原来是一个天体物理学家，但生育能力很强，在他生了一对双胞胎，也就是他的第8个和第9个小孩后，迫于生计，他觉得要在股市上赚点外快了，所以才投身股市的。他后来还发现了很多股市套利的技巧，比如买卖股票不要设定整数价位，那样的获利机会更高，等等。当时计算机还没有普及，否则他可能就是最早的宽客（Quant）了。 Osborne的假设很快就被一个叫曼德尔布罗（Mandelbrojt ）的数学家推翻，他在1963年的论文中指出，股票的分布不是那么柔和的正态分布，而是更加激烈的幂次分布。也就是说，极端事件的出现比想象的要大很多。但是，他的命运和最早的老巴有点类似，在60年代，整个学术界好不容易接受了老巴的理论，并且惊喜地开始对风险进行量化管理，从而激发了大量的市场行为。这时候，如果接受Mandelbrojt的理论，那无疑是说，风险是无法准确量化的，大家都不能下注了，那哪行。加上Mandelbrojt的计算结果在股票正常情况下和Bachelier和Osborne的差别细微，只有在极端情况下才出现大的偏差，所以大家觉得无所谓（估计也没有多少人认真看他的论文），这样，轮到Mandelbrojt的论文被雪藏了。另外一个原因，是由于当时Mandelbrojt在工业界而不是学术界工作，所以他的论文很难被接纳和发表，更难被重视。他确实是在一家企业内部而不是学校里面做的研究，这家公司叫IBM。当然，他的运气比较好，只过了30年就又重新被世人接受。当然，那是因为这段时间股市的波动更激烈了，出现了更多的金融危机，使得大家不禁质疑原有的基于Bachelier和Osborne的假设是否有问题，才逐步接受Mandelbrojt的理论。而后来，Mandelbrojt也发明了分形几何这门学科，成为了研究复杂系统的主要工具，这些都是后话了。如果说，前面三位都是富有开拓精神的学者，都醉心于理论研究的话，后面这位仁兄就是实干型人才了。索普（Thorp），一个喜欢研究赌博的学生，最早开始研究德州扑克的记牌规律，获得了成功，写了一本有名的书，叫《Beat the Dealer》，告诉大家如何通过扑克赌博赢钱。之后他醉心研究俄罗斯轮盘赌，他认为，如果轮盘足够好的话，只要知道了开始条件，就能预测小球停在哪个格子。他拉了一位大人物下水一起做了一个小型的计算器，到赌场真的赢钱了。这个大人物叫香农（Shannon）。后来由于赌场太刺激了，他决定还是回学校教书。但马上又迷上了Osborne的理论，并投身到期权市场中，为期权进行了精确的定价（通过计算机程序），然后进行了套利活动。为了控制风险，他还发明了对冲操作模式，并成立了最早的对冲基金。十分有趣的是，他的基金为了获得一位早期投资人的钱，还被这个投资人之前的资金管理人面试，这是一个名叫巴菲特的家伙。如果说Thorp具有叛逆性格的话，下面这位仁兄就更加有过之而无不及了。他在哈佛博士论文评审前，由于参加了反政府运动，被哈佛开除了。他叫布莱克（Black），看名字就知道他很黑。他后来跑到了咨询公司工作，认识了另外一个叫Scholes的家伙，1970年他们做了一件和Thorp很相似的事情，就是计算期权的价格。用同样的方法，他们甚至能计算各种不同的衍生产品的定价和风险。同样的工作另外一个叫Merton家伙也做了，他们一起发表了论文，这个公式后人也称为Black-Scholes-Merton公式。因为这个公式，Scholes和Merton获得了诺贝尔经济奖（1997年，当时Black已经去世）。 Black他们帮助整个金融业理解了如何为期权等一系列金融衍生产品定价，并且能量化其风险。所以银行家们都很感激他们，因为用Black的公式，银行家可以制造出风险可配置的各种衍生品来销售。值得注意的是，Black他们对股票风险的评估，也是基于正态分布的假设。 Black其实也不算黑，他赶上了好时代，因为金本位的退出，业界急迫需要一种方式来锁定美元等货币的稳定性，货币期权就变得相当的重要了。1971年期权获准在交易所挂牌交易，并获得了迅速的发展。 Black和Merton后来被高盛聘用成立量化投资部门，Scholes和Merton还参与创办了著名了LTCM基金，一度获得了超级的成功，成为量化投资的楷模，直到1997年的崩盘。 LTCM基金崩盘了，大家也重新思考Black-Scholes-Merton的模型是否有问题，答案是肯定的，Mandelbojt已经指出，其对风险的评估不准确，碰到大事情是就失效了。 Mandelbojt说的大事件，后来也被称为黑天鹅。他的意思是指，极端事件往往比你想象的要多得多（想想我们电视里面讲的这次洪水是百年一遇，过两年，又一个千年一遇的来了，你就知道传统的预测多么的不靠谱）导致大事件发生的原因，通常和复杂系统分不开。 Farmer 和Packard就是研究复杂系统的两个专家，他们研究混沌理论，使用分形几何工具，使用大量的计算机模拟工具，这使得他们对于复杂系统的感觉远远超过了旁人，而股市就是一个复杂系统，这样，他们就有了用武之地。很显然，他们对幂次规律的把握和分形几何的应用，使得他们必然站在Mandelbojt一边。说来也巧，他们两个最早也和Thorp一样，在念书的时候研究了俄罗斯轮盘赌，甚至成立了一个公司，专门用他们制作的微信计算机来到赌场获利，他们比Thorp和Shannon胆识大多了，真是后生可畏。后来，他们成立了Prediction Company（预测公司），一听就霸气。这是一个基金公司，利用他们掌握的分形几何，混沌理论，计算机模拟工具等，来进行对冲套利。他们还开发了大量的算法交易模型，最终他们被O'conner收购（这是一个和LTCM同期，但却活下来的公司，差别也在于他们用了Mandelbojt的理论而不是Bachelier和Osborne的理论），而O'conner又最终辗转被瑞银UBS收购了。采取同样策略的也包括有数学家James Simons的文艺复兴（Renaissance）科技公司。如果说Farmer和Packard的Prediction Company，以及James Simons的Renaissance特别留意不低估风险，利用稳健的对冲策略和算法交易来进行大量的小额套利行为的话，物理学家 Sornette则是特别关心这些大事件，也就是黑天鹅。 Sornette本来专门研究崩塌理论，比如地震，比如气球在涨到一定程度的突然爆炸，比如航天器容器中的裂缝等。他发现很多大的崩塌其实是有规律的，也是和一系列小的破裂事件相关，只是恰好这系列破裂时间的连续时机合适，所以大事件就来了。他不认为这像黑天鹅那样悄然出现，他认为这更像是一个龙王，也是大事件，虽然还没有到来，但已经听到它的脚步了。也就是说，他认为崩塌是可以提前预测的。这个不得了，如果你能知道大事件何时发生，那么你就赚翻了。 Sornette确实对90年代后的金融危机都做了准确的预测，为了证实他的准确性，他还参与了投机操作，做空指数，并获得了400%的回报。这就是到目前为止物理学家入侵华尔街的过程。虽然2008年的金融危机大家都归罪于Quant，归罪于这些科学家们，认为他们导致了股市的巨大波动，带来了风险。但我认为，随着我们对股市规律的更加了解，我们就能更准确地判断风险，更好地建设一个健康的金融市场。这是一个持续进步的过程，最大的风险不来自这些科学家，而是我们停滞不前。回复