期货技术分析指标——均线理论
在技术分析中，市场成本原理非常重要，它是趋势产生的基础，市场中的趋势之所以能够维持，是因为市场成本的推动力。例如：在上升趋势里，市场的成本是逐渐上升的，下降趋势里，市场的成本是逐渐下移的。成本的变化导致了趋势的延续。均线代表了一定时期内的市场平均成本变化。均线是重要的技术分析基础。
1什么是均线
（一）定义
移动平均线，Moving Average，简称MA，MA是用统计分析的方法，将一定时期内的证券价格（指数）加以平均，并把不同时间的平均值连接起来，形成一根MA，用以观察证券价格变动趋势的一种技术指标。
移动平均线是由著名的美国投资专家Joseph E.Granville（葛兰碧，又译为格兰威尔）于20世纪中期提出来的。均线理论是当今应用最普遍的技术指标之一，它帮助交易者确认现有趋势、判断将出现的趋势、发现过度延生即将反转的趋势。
（二）举例分析
某商品连续十个交易日收盘价分别为：
8.15、8.07、8.84、8.10、8.40、9.10、9.20、9.10、8.95、8.70
以五日短期均线为例：
第五天均值=（8.15+8.07+8.84+8.10+8.40）/5=8.31
第六天均值=（8.07+8.84+8.10+8.40+9.10）/5=8.50
第七天均值=（8.84+8.10+8.40+9.10+9.20）/5=8.73
第八天均值=（8.10+8.40+9.10+9.20+9.10）/5=8.78
第九天均值=（8.40+9.10+9.20+9.10+8.95）/5=8.95
第十天均值=（9.10+9.20+9.10+8.95+8.70）/5=9.01
将上述数据在图表中相连成线，就形成了以五日为基准的均线MA5
(三)均线的分类
依据时间长短可分为三种
短期移动平均线
中期移动平均线
长期移动平均线
短期移动平均线:
一般有MA5,MA10,是最广泛运用参考的均线,代表一周或半月的平均价,可作为短线进出的依据。
中期移动平均线:
MA20、MA30(俗称月线)、MA60(俗称季线)、有效性较高。
长期移动平均线:
MA120(俗称半年线)
MA250(俗称年线,牛熊分界线)
常用均线:5一10一20一30—60日均线
(四)均线的形态.
1、多头排列:
均线系统在价格的下方,按价格的远近秩序分别为长期均线,中期均线,短期均线,这样的排列形态称为多头排列,,在上升行情进入稳定期,5日、10日、30日移动平均线从上而下依次顺序排列,向右上方移动,即为多头排列,预示价格将大幅上涨。
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（1)在上升行情中价格位于移动平均线之上,多头排列的均线可视为多方的防线;当价格回调至移动平均线附近,各条移动平均线依次产生支撑力量,买盘入场推动价格再度上升,这就是移动平均线的助涨作用。
(2)在均线多头排列没有改变之前,投资者仍然坚持做多,采取持股待涨的策略,不建议随意做空。
2、空头排列:
均线系统在价格的上方,按价格的远近秩序分别为
长期均线,中期均线,短期均线,这样的排列形态称为空头排列,,在下跌行情中,5日、10日、30日移动平均线自下而上依次顺序排列,向右下方移动,即为空头排列,预示价格将大幅下跌.
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在下跌行情中，价格在移动平均线的下方，呈空头排列的移动平均线可视为空方的防线，当价格反弹到移动平均线附近时，便会遇到阻力，卖盘涌出，促使价格进一步下跌，这就是移动平均线的助跌作用。
2均线的特点 MA的最基本的思想是消除偶然因素的影响,另外还稍微有一点平均成本价格的涵义.它具有以下几个特点:
1、趋势性
注意价格的趋势,并追随这个趋势,不轻易放弃。如果从价格的图表中能够找出上升或下降造势线,那么,,MA的曲线将保持与趋势线方向一致,能消除中间价格在这个过程中出现的起伏.
2、滞后性
在价格原有趋势发生反转时,由于MA的追踪趋勢的特性,MA的行动往往过子迟缓,调头速度落后于大趋勢,这是MA的一个极大的弱点.经常价格刚开始回落时,移动平均线却还是向上的,等价格跌落显著时,移动平均线;1l一会走下坡.
3、稳定性
由MA的计算方法就可知道,要比较大地改变MA的数值,无论是向上还是向下,都比较困难,必须是_当天的會格有很大的变动,因为MA的变动不是一天的变动,而是几天的变动,一天的大变动被几天一分摊,变动就会变小而显不出来,这种稳定性有优点,也有缺点,在应用时应多加注意,掌握好分寸,
4、助涨助跌性
当价格突破了MA时,无论是向上実破还是向下突破,价格有继续向突破方面再走一程的愿望。
5、支撑线和压力线的特性
由于MA上述四个特性,使得它在价格走勢中起支撑线和压力线的作用,值得注意的是,MA作为支撑线和压力线,价格站在支撑线之上的时候当然有利于上涨,但并不是说就一定会涨。相反,价格在压力线之下,趋跌,但是压力线总有被价格突破的时候。
3均线的应用（一）格兰维尔八大买卖法则
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四大买入法则
①均线从下降逐渐走平转为上升,而价格从均线的下方向上突破均线时,为买进信号。
②价格虽跌破上升的平均线,但不久又调头向上,并运行于平均线的上方,此时可加码买进。
③价格下跌未破平均线,又重新上涨,此时平均线继续在上升,仍为买进信号。
④价格跌破平均线,并远离平均线时,很有可能产生一轮强劲的反弹,这也是买进信号,但要记住,弹升后仍将继续下挫,因而不可恋战.因为大势已经转弱,久战势必套牢。
四大卖出法则 ⑤平均线走势从上升逐渐走平转为下跌,而价格从平均线的上方往下跌破平均线时,是卖出信号。
⑥价格虽反弹突破平均线,但不久又跌到平均线之下,而此时平均线仍在下跌时,这也是卖出信号。
⑦价格跌落于平均线之下,然后向平均线弹升,但未突破平均线即受阻回落,仍是卖出信号。
⑧价格急速上涨远离上升的平均线时,投资风险加大,随时会出现回跌,这又是一个卖出信号。
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格兰维尔移动平均线八大法则中的前四条是用来研判买进时机,后四条是研判卖出时机。总而言之,运用移动平均线对价格走势进行研判时,大致应遵循以下规则:
1、当平均线上升时为买入机会,下降时为卖出机会:
2、当平均线由跌转升,价格从平均线下方向上突破平均线时,为最佳买入时机;
3、当平均线由升转跌,价格从平均线上方向下跌破平均线时,为重要卖出时机。
（二）交叉原则
金叉:上升行情初期,短期移动平均线从下向上突破中长期移动平均线,形成
的交叉叫黄金交叉,预示价格将上涨。
死叉:当短期移动平均线向下跌破中长期移动平均线形成的交叉叫做死亡交叉,预示价格格下跌。
一般来说,金叉是买进信号,死叉是卖出信号,时间长的两根均线出现交叉要比时间短的两根均线出现交叉所发出的买进或卖出操作信号要强烈,反映的做多或做空信号也相对比较可靠。
-5日与10日均线出现金又可以作为激进型投资者的买点;
-10日与30日均线出现金叉可以作为稳健型投资者的买点:
注意:第1种方法获利程度可能大一些,但是风险也大,第2种方法获利程度相对低一些,但安全性要高一些。
金叉死又操作方法
优势:做中长线时把握性高一点;操作次数少;操作方法简单明了;出现大行情时盈利较多。
劣势:太滞后,往往在涨势末端买入然后又在跌势开始后才卖出,导致亏损;选择适当的参数比较困难,因为选择好的参数很容易失效;震荡中亏损较多。
4技术指标——乖离率（BIAS）
乖离率(BIAS)是测量价格偏离均线大小程度的指标,通过百分比的形式来表示价格与移动平均线之间的差距。当价格偏离市场平均成本太大时,都有一个回归的过程,即所谓的“物极必反”'如果价格在均线之上,则为正值;如果价格在均线之下,则为负值。这里主要从投资者心理角度来分析,因为均线可以代表平均持仓成本,利好利空的刺整,造成价格暴涨暴跌.价格离均线太远,就会随时有短期反转的可能,乖高率的绝对值越大,价格向均线靠近的可能性就越大,这就是乖离率提供的买卖依据形成的原因,,从市场经验看,10日平均移动线作为基期效果较好,以下跌为例,10日乖离率通常在一7%至-8%时开始反弹.考虑到这个数值的安全系数不高,一般情况下,更为安全的进场时机应选择在-10%至-11%之间,同样出于稳健,短线在上涨时可以在+8%附近卖出。
5均线的特殊运用
一、30日均线为多空分界线，预示着数月以来市场的平均持股成本。
1.当价格有效跌破30日均线时，意味着数月以来买入的多数人均被套，价格易于下跌。此时的操作策略是：不管盈利与否，都有应立即做空出局。可待价格止跌企稳，有上升迹象时，逢低回补。
2.当价格由30日均线下方上穿时，往往是一波行情的开始。此时，若30日还是由左向右下方倾斜，可暂时置之不理。此时，若30日线走平，价格冲高时，不用去追高。可在价格冲高后，以阴K线再度回落到30日线附近（且不破）时，逢低介入。通常此时介入，会有一段客观的利润。
二、一阳或一阴杀三均
当某日的K线收盘时,同时上穿5日线、10日线、30日. 线三条均线时,后市上涨的概率要大些。
当某日的K线收盘时,同时跌破5日线、10日线、30日线三条均线时,后市下跌的概率要大些。
三、3日均线的止盈法则
当价格出现疯漲,如无法确定何时卖出为宜,可在当价格有效跌破3日均线时,做止盈卖出,以确保到手的利润,
6五日均线操作技巧
(1)价格离开5日线过远、高于5日线过多,也即·五日乖离率”太大,则属于短线卖出时机,乖离率多大可以卖出,视个股强弱、大小有所不同,一般价格高子5日线百分之七到十五,属于偏高,适宜卖出.若是熊市,一般价格低于5日线百分之七到十五,适宜短线买进。
(2)价格回落、跌不破5日线的话,再次启动时适宣买入。一般说,慢牛股在上升途中,大多时间往往不破5日线或者10日线,只要不破,就可结合大势、结合个股基本面,继续持仓.若是熊市,价格如果升破5日线的话,再次出现较大抛单、展开下跌时适宜卖出。
(3)价格如果跌破5日线、反抽5日线过不去的话， 需要谨防追高被套,注意
逢高卖出。若是熊市,价如果升破5日线、反抽5日线时跌不破的话,或者反抽5
日线跌破但又止住的话,需要谨防杀跌踏空,注意逢低买回。
（4）价格如果有效跌破五日线，一般将跌向10日线或者20日线。如果跌到
10日线、20日线企稳、价格再启动,则高位卖出的筹码,可以视情况短线回补。
若是熊市，价格如果有效升破五日线，一般将向10日线、或者20日线方向上
升。如果升到10日线、20日线附近受阻、价格再次展开下跌，则低位买的筹
码,可以视情况短线卖出。
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