期权新手 发表于 2016-11-24 09:07:40

快到期到底应该买平值期权还是买实值虚值期权?数据告诉你

众所周知,期权价格是由其内在价值和时间价值构成。在其他条件不变的情况下,随着到期日的临近,时间价值将会迅速缩减至零,仅剩内在价值,期权价格也会下跌。如果我们可以在临近到期日前,采取适当的到期日策略,以较低的价格买入期权并持有到期,那么期权到期时的内在价值可能会远远高于之前付出的权利金成本,我们因此而获益,相当于我们以较低的价格购买了期权的未来无限可能。需要指出的是,因为深度虚值期权,风险极高且交易缺乏可行性,所以策略不考虑深度虚值期权。


平值情况下,无论从累计收益金额还是能够获取正向收益的概率来看,都可以获取很好的效果。在我们不能预计市场行情的情况下,在期权临近到期时同时买入平值看涨期权和看跌期权,依旧有较大的几率获取正收益。

期权新手 发表于 2016-11-24 09:08:21

首先,考虑实值看涨与看跌期权的损益情况。距离到期日第二天(T3)买入实值看涨和看跌期权累计收益率开始为负,而在到期日前一天(T2)买入,其亏损最大,累计亏损额高达10.8万元。所以买入实值看涨和看跌期权不一定拥有正向收益,且不同策略日间差异颇大。

期权新手 发表于 2016-11-24 09:09:18

买入平值策略有明显的正向收益,且收益金额均很高。特别是距离到期日第二天(T3)买入并持有到期的累计收益可以达到281万。在平值策略下临近到期日持有期权皆可以获得很高的正向胜率,特别是距离到期日第三天(T4)和距离到期日第二天(T3)两种策略,胜率分别为50%和58.7%。即在46次到期日套利机会中,两种策略分别可以获取23次和27次正向收益。

期权新手 发表于 2016-11-24 09:10:54

在我们不能预计市场行情的情况下,在期权临近到期时同时买入平值看涨期权和看跌期权,依旧有较大的几率获取正收益。

一笑而过 发表于 2016-11-24 09:13:38

感谢楼主分享,学习了

edwin 发表于 2016-11-24 10:32:33

买卖平值期权确实很容易收益很大,gamma大

Ringyun 发表于 2016-11-24 11:01:32

其实主要看哪几天的行情波动,

splendlife 发表于 2016-11-24 21:11:16

好东西啊,谢谢楼主

Fei 发表于 2017-3-3 11:47:14

卖平值期权好一些

杨洋 发表于 2017-3-26 20:07:27

卖平值期权好一些,哈哈哈

范进 发表于 2017-3-27 00:40:32

现在肯定卖期权,不容置疑

zhangshe 发表于 2017-7-14 03:02:01

好帖子

时间的复利 发表于 2017-7-14 06:48:38

裸权利方来说:远期买平值,近期买实值。

大同路 发表于 2017-7-14 09:09:33

不就是买彩票的做法吗?应该是一样的
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