什么是期权合约交易？
期权合约交易是指投资者在金融市场上，通过买入或卖出期权合约，来获取期权合约规定的权利或义务，并在合约到期日根据实际市场情况来决定是否行使期权。期权合约也被广泛用于投机交易。例如，认为资产价格即将上涨的交易者可以购买看涨期权。如果资产价格高于执行价格，交易者可以行使期权并以折扣价买入。如果资产的价格高于或低于执行价格，则可通过该合约实现盈利，该选项被称为“实值期权”。同样，如果合约处于盈亏平衡点，则称合约为“平价期权”，如果亏损，则称为“虚值期权”。
基本策略
在交易期权时，交易者可以采用基于四个基础头寸的广泛策略。作为买家，可以购买看涨期权（买入权）或卖出期权（卖出权）。作为立权人，用户可以出售看涨期权或看跌期权合约。如上所述，如果持权人决定执行合约资产标的，立权人有义务购买或出售资产。
不同期权交易策略基于看涨和看跌期权合约的各种可能性组合。保护性认沽期权、持保看涨期权、跨式期权和宽跨式套利是这种策略的一些基本例子。
保护性认沽期权 ：涉及购买已拥有资产的看跌期权。这是Alice在上一个例子中使用的对冲策略。它也被称为投资组合保险，因为它可以保护投资者免受潜在下跌趋势的影响，同时在资产价格上涨的情况下保持投资风险。
持保看涨期权：涉及出售已拥有资产的看涨期权。投资者使用此策略从其持有的资产中获得额外收入（期权溢价）。如果合约没有执行，他们在保留资产的同时赚取溢价。但是，如果合约因市场价格上涨而被执行，则他们有义务出售其头寸。
跨式期权：涉及购买看涨期权和到期日相同的资产。只要资产在任一方向上变化趋势足够明显，它就能够让交易者获利。简单地说，交易者押注于市场的剧烈波动。
宽跨式套利：涉及同时购买“虚值期权”的看涨期权和看跌期权组合（即，看涨期权的执行价格高于市场价格、看跌期权的执行价格低于市场价格）。本质上，宽跨式套利类似于跨式期权，但建立一个位置的成本较低。然而，宽跨式套利需要市场更为剧烈的波动才能获利。
更多期权知识来源：期权酱
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