A股为什么大跌
关注我们，跟理性投资做朋友，驰骋在正确的投资道路【WeChat ：Doc Quantum】周四国内市场从喜气洋洋到哀声遍野仅仅用了半个小时。14点以后大盘毫无征兆的下跌，收盘全部转绿并跌幅较大。大家都在找原因，目前总结的有如下五个事件：
1、鹰酱那边的国会通过了一个关于气球的法案【这个我们团队认为概率不大，这件事情盘面在上午都没反应，不大可能下午14点去发酵】。
2、中伊发表联合声明，引起中美博弈加剧的遐想。
3、传美国禁止部分企业在华全部投资
4、石家庄机场航班异常被传军管
5、传某地方政府债务爆雷
这些原因除了第一条时间上对不上，其他几个都在时间上较为契合。那么这些是这次大跌的原因吗？我们认为单就单个事件来说都不能解释此次大跌的原因，但是从被传的这几件事能看得出来经过春节大涨之后，场内资金情绪关注点在哪里。
春节后，中美博弈加剧以及俄乌冲突再次升级让资金的风险偏好变得较为敏感，同时疫情放开后的信心重建还未到位，大家对在居民和政府负债表都不乐观的情况下的消费和投资刺激信心不足，再次降低了资金的风险偏好。尤其是经过春节的大涨，场内资金落袋为安的情绪本就较为浓厚，任何挑动神经的事件都可能成为资金抢跑的导火索。
周四国内的行情恰恰是这种情绪演绎的典型路径。
还有人将这次交易归罪于量化交易，以本人十余年的量化从业经验来看，这次量化交易跟上次一样成了背锅侠，这个我们有时间单独讲一讲。量化交易模型对于突发事件的判断和应急并没有行外人想象的那么及时，同时多因子模型对于单个因子的权重也不会赋予较多。如果非要归罪于量化交易，较大概率的路径是这样子的：在落袋为安情绪到达一个积聚点后，某个突然事件导致主观基金抢跑，波动率的陡峭变化触发了量化模型的风险评估模块引发风险再平衡交易进而加剧了行情的变化程度。【大家只需要记住：大部分量化模型只会对行情的发展推波助澜并不会去制造某种行情】
不知道我们说清楚没有。
每日金言：一般来说，投资做的好的人，其实是因为他对风险给予了正确的补偿价格————刘易斯【大空头】
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